北京高华证券有限责任公司（高华证券）

注册地址：北京市西城区金融大街7号北京英蓝国际中心18层1801-1806室、1826-1832 室。

北京高华证券有限责任公司成立于2004年，曾与全球领先的投资银行高盛集团建立战略合作伙伴关系，并与其合资设立高盛高华证券有限责任公司。经过近二十年的发展，高华证券已成为一家成熟的全牌照综合性证券公司，公司治理完善，股权结构稳定、内控体系完备。业务范围包括：证券自营；证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券资产管理；代销金融产品；公开募集证券投资基金管理；证券投资基金销售；证券承销业务。

继往开来，高华证券将充分继承和发挥过往在管理方面的成熟经验，继续坚持以客户需求为导向，走出差异化精准服务的创新之路，应用先进的信息技术，打造具有特色的证券公司，更好地服务于中国资本市场。

一、公司股东及实际控制人

公司无控股股东，无实际控制人。

二、公司简要及沿革

2004年8月11日，中国证监会批准筹建公司；2004年10月16日，公司获得中国证监会的开业批准；2004年10月18日，公司完成工商登记，正式成立。

2004年12月13日，经中国证监会批准，公司与高盛（亚洲）有限责任公司（GoldmanSachs（Asia）LL.C.）（“高盛亚洲"）成立了高盛高华证券有限责任公司（"高盛高华”），从事投资银行业务。

2009年6月5日，中国证监会批准公司业务范围增加证券资产管理”。

经北京证监局现场验收合格。公司于2009年9月29日获发新经营许可证。有权经营证券资产管理业务。

2010年5月6日，中国证监会批准公司业务范围增加“证券投资基金销售"。

2012年11月15日，经中国证监会批准，公司完成对乾坤期货有限公司（“乾坤期货”）的100%股权收购及增资。

2013年2月26日，北京证监局批准公司业务范围增加“代销金融产品”，公司于2013年5月9日获发新经营许可证，有权经营代销金融产品业务。

2015年8月6日。中国证监会批准公司业务范围增加“公开募集证券投资基金管理"。公司于2015年9月23日获发新经营许可证，有权经营公开募集证券投资基金管理业务。

2020年4月，经中国证监会批准，高盛集团有限公司（TheGoldmanSachsGroup，Inc.）通过对高盛高华增资及向高盛亚洲收购高盛高华股权的方式，取得了高盛高华51%的股权，我公司持有高盛高华的股权比例減少至49%。

2021年4月8日，公司与高盛高华签订了股权转让协议，由高盛高华受让公司持有的乾坤期货100%的股权。2021年5月，乾坤期货向中国证监会提交了股权变更的申请，该项申请已经为中国证监会受理。

2021年8月3日，经中国证监会批准，公司将另类投资子公司高华盛泽投资管理有限责任公司（“高华盛泽”）转让至高盛高华。

2021年8月9日，北京证监局发布《关于核准北京高华证券有限责任公司变更业务范围的批复》，批准公司增加证券承销业务。

2021年11月11日，高盛集团正式持有高盛高华100%的股权，公司不再持有高盛高华股权。

2021年12月22日，公司与高盛高华签署《业务转让协议》，公司现有的所有业务将转让至高盛高华（“业务迁移"）。

2022年11月2日，公司股东批准公司通过定向减资回购联想控股股份有限公司（"联想控股"）持有的公司25%股权；公司已于2022年12月22日完成相关的工商变更登记并取得更新的营业执照。本次减资后，公司注册资本由10.72亿元变更至8.04亿元。北京高望创业投资有限公司、北京德尚创业投资有限公司、北京厚丰创业投资有限公司对公司的出资额均维持不变。其各自持股比例从25%同比例提高至3333%，联想控股不再持有公司股权。公司已于2022年12月26日就前述减资向中国证监会北京监管局进行了备案。

2022年12月12日。公司获中国证监会核发新增证券承销业务的《经营证券期货业务许可证》。

2023年2月18日，根据公可业务重组计划，公司与高盛高华完成业务迁移工作。公司原有业务，包括证券自营业务（债券自营业务已于2021年迁移至高盛高华，此次迁移的证券自营业务主要为商品期货自营业务）、证券经纪业务、证券投资咨询及代销金融产品业务，以及业务相关的客户关系、系统以及人员等进一步迁移至高盛高华。目前该业务迁移、整体承接工作已顺利完成，公司原各项业务已由高盛高华承接开展。

三、内部机构设置

四、员工情况

五、主要财务数据

六、各项业务情况

1.经纪业务

公司2022年经纪业务收入较上年度有所增长。2022年A股市场受国内疫情反复、海外地缘政治及流动性紧缩等因素的影响，整体呈现W形大幅震荡走势。境内机构客户交易活跃度下降，公募与私募基金交易佣金收入与去年相比有所下滑。团队积极拓展QFII客户、不断提升交易系统及服务能力，2022年QFII交易佣金收入持续增长。

2.研究咨询业务

总体来看，过去一年中国经济增长放缓，压力重重，全年GDP增长3.0%。主要受疫情管控与房地产下行的拖累，一季度末二季度严格的疫情管控措施拖累了经济增长。虽然6月短暂好转，三季度严格的疫情管控在疫情反弹的大趋势之下持续压低经济增长。面对低迷的增长，2022年政府加大了政策支持力度，2022年财政支持主要体现在政策性银行对基建的信贷支持；而货币当局也通过降息降准多次支持实体经济发展。房地产市场从新开工到销售都大幅放缓，与之相应的是不断宽松的房地产政策，从支持开发商融资，到降低住房按揭利率放松部分城市限购。2022年底政府放松了疫情的管控，随之而来的是在全国范围内迅速的疫情传播。在2022年年底与2023年年初，新冠疫情感染人数在全国范围内达峰过峰，疫情管控的放开与群体免疫的实现，给2023年经济恢复增长打下了基础。2022年全年CPI通货膨胀在2%左右的水平，工业生产者价格指数同比上涨4%，总体通货膨胀温和。从经济增长的外部环境来看，全球经济得益于疫情重启的正向推动逐步减小，而之前过度宽松的政策刺激带来的通胀水平的上升使得主要经济体收紧政策，不断加息，增长放缓。全球需求放缓也导致中国出口增长回落。在美元指数走强的背景下，人民币兑美元汇率小幅贬值，而人民币兑一篮子货币则小幅升值。

2022年对于中国股市来说是动荡与机遇并存的一年，MSCI中国指数与沪深300指数全年均下跌了22%。地缘政治冲击、全球利率上升、房地产市场拖累等因素在第三季度将MSCI中国指数一度推至11年来低位。然而，随着第四季度以来中国疫情防控开始逐渐放松，稳增长信号充分释放，私营企业监管暂时告一段落，中概股面临强制退市风险缓和等市场利好因素叠加，中国股市展现了强劲反弹的态势。海外基金对于中国股票的配置仓位也出现了明显回补，陆股通北向净买盘仅在2022年最后两个月就达到了135亿美元。与此同时，中国资本市场仍在持续推进市场改革及对外开放，包括全面实行注册制、增加陆港通标的及交易日、明确境外上市备案管理制度，推出ETF互联互通等。我们继续保持对于中国A股及离岸市场超配的建议，认为强劲的盈利增长将推动市场进一步上行，并看好专精特新“小巨人”等投资主题。

公司通过和高盛建立战略合作关系，借助高盛的全球研究资源，向客户提供全球领先的宏观，策略，行业和个股分析。同时，公司拥有国内一流的研究团队，为国内外投资者提供专业，及时，全面的研究服务，并与高盛合作发表联合品牌研究报告，获得业内、特别是机构投资者的一致好评。2022年度我们研究团队的覆盖范围继续扩大，在客户排名中持续领先。截至2022年12月31日，研究覆盖的中国股票数量为576只（其中A股370只）。

3.固定收益与大宗商品自营业务

2022年债市多空因素交织，收益率整体呈现区间震荡走势。利率交易团队根据宏观经济和货币政策的变化，积极把握波段交易机会。同时团队继续推进债券做市业务，持续开拓境外交易对手方，不断提升交易和报价能力。信用交易团队积极买入优质短期信用债，并密切关注高收益债相关事件和政策变化，寻求抄底机会。固定收益团队整体交易收入于去年同期相比有显著增长。

4.第三方金融产品代销业务

随着疫情的反复变化，运营环境充满挑战，资本市场活动与2021年相比较为低迷，2022年国内高净值个人在财富配置及风险偏好方面趋于谨慎。尽管困难重重，我们仍在2022年持续开展了包括代销业务及新户开立在内的各项业务，继续销售2021年年底推出的两只私募股权基金产品，并自二季度起推出一只每季度持续销售的常青信托产品。在团队建立方面，部门在2022年新增招聘一名产品专家，至2022年四季度，部门员工总人数为41人（27名销告、4名在训销售、4名管理层人员、2名产品专家和4名分析员）。同时，部门为配合高华证券整体迁移工作，顺利完成了基金管理人和客户的迁移或清算工作，其中的QDLP产品于三季度完成清算，客户也已配合完成相关清算和基金账户的销户工作。同时，部门业已开展境内产品和服务平台的建设准备，其中私募股权基金管理人的设立工作已在顺利推进中。

5.2023年业务展望

展望2023年，公司将践行以投资产品为纽带的经纪-资管平台，以投资为支点的投行业务以及以风险定价和风险管理能力为核心竞争力的自营业务，充分继承和发挥先进的外资管理经验，用差异化业务发展策略，打造精品投行。

七、核心竞争力

N.A

八、公司战略

N.A