世界上资金管理的方式有上百种，如果你只能选择一种，我建议首选：凯利公式。
在解析凯利公式之前，我们先要明白两个概念：胜率和*率赔**。
胜率是成功的概率。比如抛硬币，一正一反，押对的胜率就是50%
*率赔**是成功时的盈利与失败时亏损的比值，也称为盈亏比。比如抛硬币，猜对赚10块钱，猜错亏5块钱，*率赔**就是2。
资金管理的目的是合理的分配资金用于建仓，凯利公式能解决的问题就是确定建仓资金的比例。
是时候揭开它的庐山真面目：
f=p-(1-p)/b
f为下注占总资金的比例。
p为胜率。
b为*率赔**。
举例来说，自己有10万的本金，当前橡胶点位13850，期货不是看多就是看空（当然没那么简单），胜率就按0.5算，*率赔**的话，比如自己觉得会反弹到14850，盈利目标1000点，止损设定在13350，亏损为500点，*率赔**就是2，所以自己用于建仓的资金占总资金的比例就是：0.25。相当于自己可拿出25000的资金来建仓，按橡胶2万1手的保证金，自己可买1手橡胶。
是不是很简单，日进斗金似乎已近在眼前了，可为什么还是有这么多人亏损呢？因为凯利公式发挥作用有一个前提：期望为正。
期望是指交易中每次可能结果的概率乘以其结果的总和。刚才橡胶投资的期望值是250。如果刚才橡胶的盈利为500点，亏损为1000点，*率赔**就是0.5，期望值变成了-250，得到的f也变成了-0.5，我们用于建仓的资金怎么可能为负呢？
运用凯利公式的难点就在于：
1、确定胜率是多少？
2、确定*率赔**是多少？
3、如何确保自己每次交易期望值为正呢？
胜率就是交易市场上我们对方向预测的成功率。你预测的成功率有多高？你能猜出市场的顶部和底部吗？不能的话，就表明我们确定不了*率赔**。没弄清胜率和*率赔**，又如何知道自己的交易期望是不是正呢？这些难点这么难解决，凯利公式还有何用？
神器在手，盈利我有。可就当我们要用时，发现找不到神器的开关按钮。怎么办？
没有开关按钮，我们就自己造一个，活人还能被尿憋死吗？*率赔**很难确定，我们就自己人为规定，比如把*率赔**规定为2，每次盈利的目标为亏损的2倍。*率赔**确定了，期望值想要为正的话，通过凯利公式，我们得到胜率必须大于0.33。3个问题就只变成1个，如何确保自己的胜率大于0.33？
这真的就要靠各人的机缘了，除了看老天爷赏不赏你这碗饭，自身也只有不断地修炼，加深对交易的认知。如果你的胜率始终提不上来，甚至连0.1都达不到，其实也不用悲哀，说明你会是一个很好的反向指标。
如果你是一个激进的投资者，会发现一个问题：比如自己明明有10万的资金，却只买了1手橡胶，仓位只有20%，这资金利用率也太低了，怎么办？
我的建议是如果是做长期趋势的，可以再去找3个不相关的品种，比如黑色系，农产品，化工等，从不同的板块各找一个自己熟悉的品种来分散。
如果是做日内的，只操作一个品种的话，凯利公式还可以这样用，就是把自己建仓的资金看成是每次允许的最大亏损额。这样的话刚才橡胶建仓资金25000为最大亏损额度，每手亏损额是5000，允许自己最多同时建5手，10万的本金，刚好最多也只能5手，如果赚了还好，亏了可就要追加保证金了。
前面的文章讲到了关键点，之所以推崇关键点，是因为当关键点被突破后，在*率赔**上，可以不仅仅设定为2，还可以是3、4、5。如果按5来算的话，我们的胜率就只需要0.167，相当于6次预测，只要猜对1次，就能做到盈亏平衡。