自2月9日国资委同意中国能建、葛洲坝重组合并之后，最新进度来了！

近日，中国能建、葛洲坝重组方案已通过了双方董事会审议，两家千亿营收上市公司的重组并购按下了加速键！

▲3月20日公布的换股吸收合并方案

具体方案

中国能源建设拟通过向葛洲坝除葛洲坝集团以外的股东发行A股股票的方式换股吸收合并葛洲坝。

本次合并完成后，葛洲坝将终止上市 ， 中国能源建设作为存续公司，将通过接收方葛洲坝集团承继及承接葛洲坝的全部资产、负债、业务、合同、资质、人 员及其他一切权利与义务，葛洲坝最终将注销法人资格 。

中国能源建设因本次合并所发行的A股股票将申请在上交所主板上市流通。 中国能源建设原内资股将转换为A股并申请在上交所主板上市流通。

▲交易完成后，中国能源建设A+H股权构成

葛洲坝 换股价格为 8.76元/股 。 中国能源建设 本次A股发行价格为 1.98元/股。

换股比例计算公式为：换股比例=葛洲坝A股换股价格÷中国能源建设 A 股发行价格（计算结果按四舍五入保留四位小数）。本次中国能源建设换股吸收合并葛洲坝的换股比例为1:4.4242， 即葛洲坝换股股东所持有的每股葛洲坝股票可以换得4.4242股中国能源建设本次发行的A股股票。

截至定价基准日， 葛洲坝总股本为4,604,777,412股 ，除葛洲坝集团持有的葛洲坝股份外，参与本次换股的葛洲坝股份合计2,632,286,188股。按照上述换股比例计算，则 中国能源建设为本次合并发行的股份数量合计为 11,645,760,553 股。

中国能源建设

中国能源建设股份有限公司成立于2014年12月19日，是中国能建集团下属子公司， 占股高达62.2462% ，于2015年12月10日首次公开发行H股在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。

中国能源建设是中国乃至全球最大的电力行业综合解决方案提供商之一，其业务组合包括勘测设计及咨询、工程建设、装备制造、民用*破爆**及水泥生产以及投资及其他业务。在百万千瓦级超超临界 燃煤机组、核电常规岛、洁净煤发电、空冷机组、特高压交直流输变电、海上风电 等勘察设计前沿技术领域具有领先优势。

据3月19日发布的2020年年报显示， 中国能源建设营业收入2703.27亿元，同比增长9.32%，净利润86.92亿元，同比下降9.46%。

近五年业绩情况如下：（亿元）

葛洲坝

葛洲坝1997年在A股上市，是水电行业第一家上市公司，2007年完成主业资产整体上市，业务涵盖涵盖 工程建设、工业制造、投资运营和综合服务 等，涉及建筑、环保、投资、房地产、水泥、民爆、 装备制造、金融八大板块。

葛洲坝股权渗透图

据3月20日发布的2020年报显示，葛洲坝营业收入 1126.11亿元 ，同比增长 2.42% ，净利润 42.82亿元 ，同比下降 21.31% 。

近五年业绩情况如下：

结语

本次重组合并方案发布后，后续还需股东大会审核和银监会审批。届时，随着葛洲坝退出历史舞台，中国能源建设将同时登陆A+H股市场。

两家千亿营收的企业合体，可以创造出一家千亿市值的中国能源建设吗？