这几年，银行股出手大方，分红不断提升，有些银行股息高达7%。

但与此同时，钱存在银行利率越来越低了，两年定期利率才2%左右。

股息率7%，定期利率2%，究竟该如何选择呢？

今天，我们一起看一下3家国有大型银行： 农业银行、中国银行、交通银行 ：

截至2023年3季度，这三家公司的净利润，占行业的比例分别为：19.7%、16.6%和6.58%：

本文主要包括7个方面： 盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结 。

如果你赶时间，可以先看最后的 总结 ，快速了解各公司的整体情况。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括个人银行业务和公司银行业务等。

2）营收及归母净利润

营收，农业银行最高，其次是中国银行，交通银行第三。

归母净利润，农业银行最高，其次是中国银行，交通银行第三。

3）成本收入比

成本收入比，交通银行最高，其次是农业银行，中国银行第三。

4）净利率

净利率，农业银行最高，其次是中国银行，交通银行第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，农业银行最高，其次是中国银行，交通银行第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，农业银行最强，其次是中国银行，交通银行第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，三家公司都不高。

2）不良*款贷**率

不良*款贷**率，农业银行最高，其次是交通银行，中国银行第三。

3）拨备覆盖率

拨备覆盖率，农业银行最高，其次是中国银行，交通银行第三。

4）拨贷比

拨贷比，农业银行最高，其次是交通银行，中国银行第三。

5）股息率

股息率，交通银行最高，其次是中国银行，农业银行第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，农业银行最高，其次是交通银行，中国银行第三。

2）流动性覆盖率

流动性覆盖率，中国银行最高，其次是交通银行，农业银行第三。

3）现金余额

现金余额，交通银行最高，其次是中国银行，农业银行第三。

4）资本充足率

资本充足率，中国银行最高，其次是农业银行，交通银行第三。

5）资本支出及占比

资本支出，农业银行最高，其次是交通银行，中国银行第三。

资本支出占归母净利润的比例，交通银行最高，其次是中国银行，农业银行第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，中国银行最快，其次是交通银行，农业银行第三。

2）净利润增速

净利润增速，农业银行最快，其次是交通银行，中国银行第三。

3）研发投入及占比

不涉及。

4）净资产收益率

净资产收益率，农业银行最高，其次是中国银行，交通银行第三。

5）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，农业银行增速最快，年化增速6%；中国银行增速最慢，年化增速4%。

当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前农业银行的滚动市盈率为5.37，处于10年来37的分位值：

目前中国银行的滚动市盈率为5.59，处于10年来47的分位值：

目前交通银行的滚动市盈率为4.91，处于10年来40的分位值：

2）市净率

目前农业银行的市净率为0.62，处于10年来31的分位值：

目前中国银行的市净率为0.59，处于10年来34的分位值：

目前交通银行的市净率为0.52，处于10年来35的分位值：

3）市场情绪

目前A股恐惧贪婪指数为78，处于贪婪阶段：

目前格雷厄姆指数为2.66，处于底部区域：

目前沪深300市净率为1.27，处于10年来9.77的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言： 人多的地方不去，机构抱团容易踩踏 。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1） 盈利能力 ，整体而言，农业银行>中国银行>交通银行

2） 运营能力 ，整体而言，中国银行>交通银行>农业银行

3） 偿债能力 ，整体而言，交通银行>中国银行>农业银行

4） 成长能力 ，整体而言，农业银行>交通银行>中国银行

5） 目前估值 ，所处分位，交通银行>中国银行>农业银行

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考， 不作为任何投资建议 。

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