投资要点：A股内在格局健康
短中长的分歧，结果就是轮换
大金融的魅力还在
保持耐心和专注
早间财闻
个股信息精粹
露笑科技（002617）签5.1亿元碳化硅长晶成套设备定制合同
恒生电子（600570）拟回购股份
博实股份（002698）与华联云创签署战略合作协议
公告简读
公司消息一览
风险提示
投资要点
A股内在格局健康1、短中长的分歧，结果就是轮换。
年底投资者对于市场机会预判，短期、中期、长期各有不同，之前观点和舆论引导最多的是顺周期，但是随着这些板块冲高回落，那种人声鼎沸的关注热情突然降温了，但是经济基本面、行业发展趋势以及上市公司基本面不可能短期内发生大的变化，唯一变化的是股价，是人心。一些顺周期的个股股价短期内出现比较大的涨幅，极大的修复了过去较长一段时间下跌的失地，但是要和科技消费等核心资产比，大部分顺周期龙头公司的相对涨幅并不算大，如果增加估值的对比，你会发现周期股依然具备价值和成长两个要素。我们想说的是，市场机会的演变是一个细水长流的过程，短期内造成的交易拥挤得到修正后，无论是周期还是消费，价值还是成长，波段轮换的节奏依然会上演，二级市场不太可能是一个热点主线，或者一两个热点板块的行情。2、大金融的魅力还在。
我们在《A股在分歧中前行》一文阐述了不同投资者偏好，提出从相对价值、行业轮动、均值回归等角度看，大金融依旧有很大的市场，由于A个投资者队伍的壮大，总有相当数量的投资者偏好这些低估值的品种。近期大金融冲高回落，市场人气尽失，但是从国家金融安全角度看，大中型银行具备相当宽的护城河，由于比较高的拨备覆盖率，银行自身抗风险能力总体是非常强的，与此同时，当中国经济重新进入高质量增长的时候，银行业自然是与时俱进的，稳健增长趋势不会缺位。纵观A股市场和港股市场，中资银行股的中长期吸引力依旧非常高，战略配置的价值突出。证券行业是公认的行业景气度不断爬坡的领域，未来金融开放和创新有助于行业ROE水平的提升，这样以来券商的估值弹性也会充分发挥出来，就目前而言，一线券商的低估值足可以防御市场风险，潜力选手的资质也较为显著。保险股是细水长流的行业，随着新业务价值的增多和边际剩余的提升，保险股相对估值就显得越来越低，同样属于投资领域的常青树。3、保持耐心和专注。
尽管个股分化非常严重，但是市场内在格局是健康的。因为不管是金融、消费，还是医药、科技、周期，优秀公司调整下来总会有资金重新关注，而对于这些领域，市场仅仅是有分歧，但无明显的看空做空的行为。所以，市场震荡节奏中，本质上还是多头主导市场脉络。面对A股市场较长的盘整时间，我们认为投资者还是要秉承价值投资、成长投资、优选好行业好公司并坚定持股的耐心，当市场没有提供脉冲或者大波段投资机会的时候，专心持股的素养是必须的，也往往是更加耐心和专注，才能换来一次又一次的成功。
早间财闻
1、国际财经快讯：周二美股三大指数集体收涨，标普500指数收涨0.28%；道指收涨0.35% 纳指收涨0.5%均续创新高。特斯拉涨约1%续创历史新高；油价跌幅0.35%报45.60美元/桶；金价收涨0.5%报1874.90美元/盎司；12月9日全球确诊病例突破6800万 科兴生物疫苗早期试验有效率高达97%；Facebook高管：计划明年推出数字货币Diem和数字钱包Novi；苹果推出头戴式耳机AirPods Max2、政策动向：银保监会主席郭树清在2020年新加坡金融科技节上的演讲中指出，关注新型“大而不能倒”风险。3、行业动态：新能源车销量持续高增长、锂电产业链报价提升；三星确认取消赠送充电器、三方快充迎来机遇；乘联会：11月新能源乘用车批发销量18.0万辆，同比增长128.6%，环比10月增长24.8%；多家纸企再发涨价函、行业已进入强景气周期；；晶圆代工厂联电证实：目前8英寸产能严重不足，此情况确定会延续至明年；近日国内醋酸市场价格加速上涨，继周一大涨12.6%后，8日再涨3.6%，最新均价已达4683元/吨，周涨幅达31.21%，月涨幅达74%4、公司大事恒生电子：拟以6亿元-8亿元回购公司股份；江淮汽车：11月纯电动乘用车销量5820辆 同比增长120.79%；高盛集团将把对高盛高华证券的持股比例提高至100%；柳工集团混改获国家级基金参与；益生股份11月鸡苗销售收入环比增长151.36%；华菱星马拟将证券简称变更为“汉马科技”永福股份：宁德时代协议受让公司7.9998%股份；露笑科技子公司签5.1亿元碳化硅长晶成套设备定制合同；四连板金安国纪：收关注函：要求核查覆铜板项目投资进展情况 以及公司基本面是否发生重大变化5、数据观察北向资金12月8日净买入66.76亿元。贵州茅台、恒生电子、中国平安分别获净买入13.29亿元、4.8亿元、3.95亿元。京东方A净卖出额居首，金额为3.72亿元。6、机构动向：周二盘后龙虎榜数据显示：海印股份获2游资买入，买入净额为2308.34万元；铜峰电子获1游资买入，买入净额为5651.13万元；郑煤机获1游资和机构买入，买入净额为7262.21万元；老白干酒获1游资和机构买入，买入净额为5166.84万元；天赐材料获1游资买入，买入净额为1.83亿元。
个股信息精粹
（一）公告点评：露笑科技（002617）签5.1亿元碳化硅长晶成套设备定制合同
事件：公司全资子公司内蒙古露笑蓝宝石有限公司于2020年12月8日与合肥露笑半导体材料有限公司签订《6英寸碳化硅长晶成套设备定制合同》，合同总金额5.1亿元。
神光分析：
1、公司在布局蓝宝石业务期间积累了大量的生产蓝宝石长晶炉的经验，由于蓝宝石晶体和碳化硅晶体生长之间的相似性，公司在碳化硅晶体生长的长晶炉上同样具有较强的实力。
2、公司凭借在蓝宝石业务上的深厚积淀，完成6寸石英管式碳化硅晶体生长炉开发，以独特密封结构解决设备高真空度获取与长时间保持的难题，极限真空<2×10-5Pa，具备工程化使用条件；完成大尺寸碳化硅单晶制备相关理论的研究，通过计算机模型辅助计算，形成了单晶制备过程物质与热量传输、缺陷演变的基本规律，解决了热场均匀性差、大尺寸单晶应力聚集、单晶扩径难等问题，为6寸及以上半绝缘碳化硅晶体的制备打下了坚实基础；解决晶型生长控制难、微管密度大、晶体背向腐蚀严重等难题，提升了单晶质量，通过长晶过程中的除杂工艺实现了高电阻率晶体生长。
3、公司已储备国内最早从事碳化硅晶体生长研究的技术团队 —— 陈之战博士研究团队。陈之战博士1998年开始从事碳化硅晶体的生长研究，拥有22年的丰富经验。陈之战博士长期在中国科学院上海硅酸盐所工作，先后任助理研究员、副研究员和研究员，率先在国内开展碳化硅晶体生长、加工研究、科研经费超亿元。陈之战博士协助世纪金光建设了国内第一条完整的碳化硅晶体生长和加工中试线，曾任北京世纪金光技术总监，全面负责碳化硅晶体生长与加工的研发与生产。发表论文100余篇，授权专利50余项，出版专著一本。
《露笑科技：关于全资子公司签订碳化硅长晶成套设备定制合同的公告》2020.12.9
（二）公告点评：恒生电子（600570）拟回购股份
内容来源：公司公告
事件：恒生电子拟6亿元至8亿元回购股份
神光分析：
1、恒生电子拟6亿元至8亿元回购股份。恒生电子公告，公司拟以集中竞价交易方式回购股份，用于员工持股计划。回购金额不低于60000万元且不超过80000万元，回购价格不超过120元/股。在回购股份价格不超过120元/股的条件下，按照回购金额上限8亿元测算，预计可回购股份数量约为666.6667万股，约占公司已发行总股本的0.64%;按照回购金额下限6亿元测算，预计可回购股份数量约为500万股，约占公司已发行总股本的0.48%。
2、公司是国内领先的金融科技产品与服务的提供商，聚焦金融行业，主要面向证券、期货、公募、信托、保险、私募、银行与产业、交易所以及新兴行业等9大金融行业提供金融科技全面解决方案，同时积极开拓中前台、数据、风险管理等方面的创新解决方案。在数字经济已经拉开大幕的技术背景下，公司从流程数字化逐步深入到业务数据化，运用云原生、高性能、大中台、大数据、人工智能、区块链等先进技术赋能金融机构更好地管理资产、服务客户，帮助客户实现金融的数字化产业升级。
3、公司总部设于杭州，并在北京、上海、深圳、武汉等各大城市以及香港、新加坡设立分支机构。公司2020年主营业务收入预算约为44.52亿元人民币，同比增长15%，公司2020年人员成本费用预算约为35.71亿元人民币，同比增长20%。
（三）公告点评：博实股份（002698）与华联云创签署战略合作协议
事件：2020年12月9日博实股份公告称，公司在哈尔滨与湖南华联云创信息科技有限公司签订《关于共同推进制造业数字化转型战略合作框架协议》。
神光点评：
1、博实股份研发、生产和销售大型智能成套装备产品,并向客户提供产品服务。公司在智能装备领域,主要有粉粒料全自动包装码垛成套设备、合成橡胶后处理成套设备、产品服务、以(高温)炉前作业机器人为代表的新战略性产品等四大类产品及服务。上述产品主要为传统石化化工领域客户,提供后处理成套装备的专业化解决方案;为电石出炉等战略性新产品应用领域客户,提供适用于高危环境的(高温)炉前作业机器人等智能、高效、替代人工的智能成套装备解决方案。产品服务是公司在相关产品应用领域,为客户提供产品的综合服务等。
2、双方按照优势互补、资源共享、务实创新、共谋发展的原则，本着推进制造业企业数字化转型的信息化、自动化、智能装备技术产业发展，以满足制造业企业需求为导向，以增强自主创新为动力，推动制造业企业转型发展。协议主要内容：1.双方共享销售资源和渠道。双方发挥各自优势，共享所在区域产品销售资源。2.双方共享服务资源。双方相互配合，在各自所在区域范围内为对方提供解决方案及产品技术支持、售后服务等相关服务。3.技术及产品研发合作。双方根据对方的技术和产品研发需求联合开展产品技术研发工作；针对市场产品需求，接受需求企业的委托进行指定产品的技术开发、技术推广与应用。4.项目申报合作。根据国家产学研及其他专项资金支持政策，向各级政府主管部门进行项目资金联合申报。5.培训与赋能。双方根据各自的优势领域，为对方提供产品、技术、解决方案等相关培训。6.协议自签订盖章之日起生效，合作期限为五年。
3、此次战略框架协议的签订，可充分利用、发挥双方在各自领域的资源及优势，对公司面向钢铁生产领域自动化、智能化产品的研发，制造业数字化转型方案落地、应用及推广有积极影响，对公司产品在相关领域应用有行业引领效应。本次战略合作，是公司将在石化、化工领域智能装备应用的成功经验，及在数字化工厂、智能制造方向的分阶段实施策略，向钢铁行业落地实施的具体举措之一。本次战略框架协议签订后，双方发挥各自资源、优势，将展开多种形式的技术对接和商业合作，并基于战略框架协议，视后续合作、进展、时机，签订具体商业合同。有助于公司拓展行业应用领域，为加速公司技术、产品、成套解决方案在钢铁行业的落地实施，带来积极意义。
公告简读
内容来源：公司公告
亚钾国际：拟收购农钾资源100%股权
1、亚钾国际公告，公司拟通过发行股份、可转债及支付现金方式，购买北京农钾资源科技有限公司100%股权，并向博太元实发行股份及可转债募集配套资金。发行股份购买资产的发行价格为7.90元/股。此次交易价格尚未确定，可能构成重大资产重组。
2、通过本次交易，上市公司将取得与现有东泰矿段相连的彭下-农波矿段优质钾盐矿产，有利于公司进一步扩大钾盐矿资源储备，同时更有效地协同利用采、选矿装置及公共设施，节约运营管理成本，为公司钾肥产业发展壮大提供良好基础。公司股票12月9日复牌。
3、本次公告，有助于提升投资者对其的关注度。仅供参考。（山东神光金融研究所）
聚飞光电：拟增资熹联光芯 布局高端半导体封装领域
1、聚飞光电公告，公司与苏州熹联光芯微电子科技有限公司于2020年12月8日签订《增资协议》，以自有资金出资6,000万元，取得熹联光芯6.2630%的股权。公司表示，本次对熹联光芯的投资，旨在协助其完成对德国Sicoya GmbH 控股权的收购，加强与Sicoya公司的战略合作，是公司在高端半导体封装领域的布局。
2、Sicoya GmbH 是一家位于德国柏林卡尔舍勒街16号的公司，主要业务为：研发、制造和销售硅光子芯片、光电子芯片及光电子器件。
3、本次公告，有助于提升投资者对其的关注度。仅供参考。（山东神光金融研究所）
海鸥住工：拟斥资不超7387.25万元回购股份
1、海鸥住工公告，公司拟以自有资金或自筹资金回购公司股份，将用于实施公司股权激励计划。
2、公司用于本次回购的资金额度不超过7,387.25万元，回购价格不超过13.32元/股，回购数量不低于公司已发行股份总数的0.5%，不超过公司已发行股份总数的1%，即不低于2,772,993股，不超过5,545,985股。
3、本次公告，有助于提升投资者对其的关注度。仅供参考。（山东神光金融研究所）
博雅生物：“人凝血酶原复合物”获得药品注册证书
1、博雅生物公告，公司于近日收到国家药品监督管理局签发的“人凝血酶原复合物”《药品注册证书》。
2、人凝血酶原复合物系由健康人血浆经分离、提纯，并经病毒去除和灭活处理等工艺制成的血浆蛋白制品，主要用于治疗先天性和获得性凝血因子Ⅱ、Ⅶ、Ⅸ、Ⅹ缺乏症。
3、本次公告，有助于提升投资者对其的关注度。仅供参考。（山东神光金融研究所）
上海九百：控股股东增持5%公司股份 完成增持计划
1、上海九百公告，公司控股股东九百集团在6月22日至12月8日期间，通过国君资管2747单一资管计划累计增持公司股份20,044,108股，占公司总股本的5%。
2、本次增持计划已实施完毕。截至公告披露日，九百集团共计持有公司股票100,220,516股，占公司总股本的25.00%。
3、本次公告，有助于提升投资者对其的关注度。仅供参考。（山东神光金融研究所）
市场有风险 投资需谨慎 。