文/辉哥奇谭
2022/09/04
辉哥你好，我是一路过来的资深老粉，第一次提问哈。
我先生在Z公司第四年，一直以来工作表现还可以，收入算是小康，但是财务问题依然一直困扰着我们。
公司会发股票，但有一种被股票套牢的感觉。第一次发股票没有全买，因为在北京才买了二套房，着急还钱给亲戚和父母，所以发到的奖金和分红都用来还钱。但因为没有全部买入让领导误以为是先生对公司没有信心，跟先生浅谈了一次。所以到了发第二次股票的时候，虽然手上基本上没什么现金，但我们找朋友借钱进行了全部买入。刚清掉了亲戚那边一部分债务，又背负了债务，这种模式让我非常窒息。
虽然很多人都建议有机会尽量买入公司股票，但是结合我阅读的一些财务知识的观点，我觉得还是有问题的。按照《穷爸爸富爸爸》的观点，富人买入资产，穷人买入债务，中产阶级买入自以为是资产的债务。Z公司的股票，本应是资产，但由于我们借款买入，也给我一种债务的感觉。这种高债务的生活，也是查理芒格说过要极力避免的。而且近几年经济过冬，我也不太看好股票的分红。加之养育小孩正是用钱的时候，日常现金流要保证。所以我的结论是，下次分股票的时候，我们继续不买入。不知道我的分析对不对。有机会希望能听听辉哥的看法。
我谈谈自己的观点，供你参考：
「借钱投资」这件事原则性上要避免，尤其很多人会「借钱炒股」，这是需要绝对避免的事情。因为借钱属于加杠杆，加杠杆会让人心态发生变化。
在这个前提下，我们仔细分析一下现在你所面对的问题。说一下整体思路，为了思考清楚复杂的局面，最好先把关键要素一一拆开来看。
第一、Z公司的股票是不是一种投资？
《富爸爸穷爸爸》中对于资产的定义是「能给自己带来正向现金流的东西」。根据我的了解，Z公司在过去多年的历史上基本上都会有股票分红，而且我所接触到的很多Z公司的员工，都从Z公司股票上获得可观的收益。从这个角度看，Z公司的股票属于「资产」。而且，因为这种股票无法随时交易，只是在固定的时间分红，所以客观上限制了我们在股市上「炒股」时经常陷入的「频繁交易陷阱」。所以，对于大部分人而言，Z公司股票是一种极好的资产，买入Z公司股票是一种很不错的投资。
第二、如何看待通过「借钱」购买Z公司股票的事情？
其实这个时候主要比较的是几件事：
1、债务利息是透明和固定的，股票的预期回报是否比较固定，可预期？
2、股票的预期回报是否超过债务的利息？
3、回报周期的错配是否会给生活带来问题？
如果上述三个问题的答案分别是：
1、是的
2、是的
3、不会
那么这种选择是明智的，有任何一项问题的答案与上面不符，就不应该做「借钱买股票」这件事。对于大多数人而言，主要是前两项会出问题，而对于Z公司股票而言，可能前两项还好（但我没有具体数据，你们可能会更有体感），主要是你个人判断第三项会不会有问题。
当然，如果基于理性的框架做出任何决策，其实可以让老公与其上司坦然沟通。说清楚了缘由，大家都能理解。因为我理解在Z公司薪酬的设计中，工资是用来支付日常生活流水的，奖金可能是富余出来，可以用于投资的。但如果你们正好也要需要奖金来支付生活开支，还房贷和借款，就很难有「闲钱」买资产了。
多说一句，其实「闲钱投资」是最好的局面，但是当我们好不容易能面对有不错的投资机会时，往往发现自己「并没有闲钱」—— 这个问题我以前也经历过，所以35岁之后希望能解决这个问题，想办法发展自己的「第二收入」。别小看「第二收入」，如果没有这个收入，我的很多投资都不会发生 —— 因为工资的很大部分都用来支付生活费用了。当然，这个「第二收入」后来演化成了「终身收入」，这也是我在语音中经常强调的部分，可以参考语音「以终为始思考三份收入」。
道理很简单，只有我们有了可用于投资的「闲钱」，并且把这些「闲钱」尽可能多地用于理性的、确定性的投资，我们才可能真正摆脱打工的命运。但如何做到这一点，需要每个人认真思考，并且付出相当的努力。