一、公司基本情况
公司名称：中国冶金科工股份有限公司
A股代码：601618
A股简称：中国中冶
上市日期：2009-09-21
所属行业：建筑业-土木工程建筑业
主营业务：国内外各类工程咨询、勘察、设计、总承包;工程技术咨询服务;工程设备的租赁;与工程建筑相关的新材料、新工艺、新产品的技术开发、技术服务、技术交流和技术转让;冶金工业所需设备的开发、生产、销售;建筑及机电设备安装工程规划、勘察、设计、监理和服务以及相关研究等
总股本（亿股）：207.236192；流通股（亿股）：178.526192，流通股占比86.15%
比较竞争优势：
技术优势
公司拥有学科齐全完整的冶金科学、建筑科学和部分机械科学应用研究体系,拥有11家科研、设计类企业,17个国家级科技创新平台,具有以建筑工程、专有装备制造为主要研究对象,进行单学科及多学科交叉的前瞻性应用研究和开发研究能力;具有解决工程主业中的关键技术问题的能力。
资源整合优势
公司从产业链和价值链提升的角度出发,持续促进公司内部不同企业之间、不同业务之间的资源整合,大力推进对公司外部社会资源、资本的有效整合,取长补短,从而倍增企业活力,实现企业的规模、精益、集约运行,高效率实现公司绩效和发展目标。与一般的工程设计企业、工程施工企业或设备制造企业相比,可在全产业链上进行资源整合,为客户提供更为全面、综合性的服务。
二、公司盈利成长性分析
公司近5年的业绩增长
单位：亿元
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2020年 |
2019年 |
2018年 |
2017年 |
2016年 |
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营业收入 |
4,001 |
3,386 |
2,895 |
2,440 |
2,196 |
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扣非净利润 |
72 |
58 |
62 |
55 |
46 |
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增长率 |
23.40% |
-5.53% |
12.53% |
19.63% |
- |
三、投资价值分析及投资决策
据公司盈利复合成长性，确定股票有投资价值的合理市盈率、（根据目前股价合理成长空间，并做出投资决策。）
（一）年复合增长率推算：
单位：亿元
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期间 |
金额 |
期间 |
金额 |
年中/年末 |
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2018年中 |
29.72 |
2018年末 |
61.52 |
48.31% |
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2019年中 |
29.62 |
2019年末 |
58.12 |
50.96% |
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2020年中 |
32.81 |
2020年末 |
71.72 |
45.75% |
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2021年中 |
42.59 |
2021年末 |
88.10 |
48.34% |
（口径：扣除非经常性损益后的净利润）
年复合增长率为12.72%
（二）PEG计算：
每股收益 = 税后利润 / 总股本 = 88.10 / 207.236192= 0.43
PE = 4.37（2022/2/18收盘价）/0.43= 10.28
PEG = PE / G = 10.28/(12.72%*100) = 0.81
按合理PEG为1 考虑，股价被低估19% 。
投资建议：公司在冶金工程领域优势显著，有望持续受益于下游钢铁低碳改造趋势下的市场需求增长。同时在矿产资源开发领域的业务开拓，未来有望为公司贡献更多的利润来源。建议关注。以上投资建议仅供参考。
友情提醒： 投资有风险，入市需谨慎 。
我是寸金天地，每天给投资人写一份简报。喜欢我就关注我吧~