最近的这一波反弹，A股确实走出了独立行情，这波反弹比我预想的要早，公募机构资金最近终于不装死，开始干活了，这是好事。
5月份疫情的好转是本轮反弹的最大支撑力，美联储加息的利空在4月份已经提前反应，所以制约A股的三座大山， 疫情、加息缩表、俄乌战争 影响都在边际递减。
宏观基本面逐步向好是A股最大的支撑。
但指数在3200点附近会有不少套牢盘，市场不可能马上出现超级大反转，迎来大牛。
指数会在3000点-3200点之间反复震荡磨底，直到套牢盘割肉离场，这样才能有向上突破的动能。
行情是一步步走出来的，最悲观的时刻已经过去，后面要乐观一点。
今天和大家聊聊军工板块的投资逻辑。
军工最近的波动也非常大，先是急跌之后开启*力暴**反弹，跌得狠，涨得猛，这就是军工行业的特点。
军工行业的基本逻辑则是支撑了当下的反弹乃至今后很长一段时间上涨的根本逻辑。
1、基本面强劲。
大家思考一下，今年以来哪个行业基本没有受到疫情影响的冲击，就是军工行业。
军工行业做的是政府的生意，买方都是国家财政出钱，只要国防军工预算开支没有下滑，军工下游的采购能力就一直在。
那业绩就会一直有保障。
根据数据显示，中证军工指数一季度营收同比增长 9.53%， 净利润同比增长 16.43%， 在一季度大部分行业净利润增速下滑的背景下，军工行业经景气度逆势向阳。
这就是和国内做C端业务行业的最大区别，因为疫情，绝对可以肯定的是涉及C端业务的行业业绩都不会太好。
而军工行业则不会，因为有计划属性，受国家宏观经济和疫情冲击影响都比较小，行业确定性相对较高。
2、估值处在底部
经过今年泥沙俱下似的下跌，军工板块的估值也处在近10年的低位，因此不管是从基本面还是估值端，目前军工都是一个可以入手的板块。
未来随着整体军工产业链的逐步落地，军工行业有望实现业绩兑现和估值修复的戴维斯双击。
这周大家应该都回血不少，也可以乐呵呵地过周末了。
生活不止有基金，只要爱的人在身边，每天都是诗和远方。
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