为何设定赚30%就卖出？
- 通常设定止盈收益率时，有一个比较常用的数字：30%。
- 这个数字还真不是拍脑袋想出来的。这个止盈的收益率，在A股的一类品种应用很长的时间了，那就是可转债。
什么是可转债呢？
- 可转债本质上是一类债券品种。债券有约定期限（比如说5年期）、约定利率（比如说每年支付利息多少元），持有这只债券，平时会获得利息，到期了能拿回本金。
- 可转债也是这样一种债券，不过它增加了一个功能：在到期之前，可以以某一个价格，转换成对应的上市公司股票。这个功能是可转债相对一般债券最大的一个不同点。
- 这个转股价通常是固定的。试想一下，如果可转债对应的股票价格大涨了，可转债仍然能以较低的价格转换成股票，那这个可转债是很值钱的。于是这个可转债的价格也会随着正股的价格而上涨。
- 如果对应股票的价格暴跌了呢？可转债也会随着下跌，但是这个下跌是有极限的。因为可转债毕竟是一种债券，它到期了是可以兑付本金的，所以可转债下跌是有保底的。
- 可转债还有一个很省心的地方：自带止盈策略。
- 大多数可转债，会有一个强制赎回条款：如果股价在一段时间里，高于设定好的一个值（通常为转股价的130%），那么上市公司有权按照一个约定价格赎回全部可转债。
- 可转债发行上市的时候，通常是100元的面值。换句话说，以100元的面值买入的可转债，如果涨了30%，差不多就要准备卖出止盈了，否则会被公司强制赎回。
- 实际上牛市疯狂的时候，甚至可转债会在强制赎回执行之前，短期涨到超过130元。
- 也正是因为这一点，每次牛市的时候，市场上的可转债基本上剩不下几只了。这也是它的一个缺点：并不是一个长期持续的资产种类，只是阶段性地出现投资机会。
- 换句话说，可转债自带一个“30%收益率止盈”的策略。
- 实际上，如果投资可转债，收益率通常比30%的收益率高。因为可转债上市后，单价很多时候会到90多元，甚至80多元。从90元上涨到130元，收益率上涨是接近45%的。而且很多可转债会涨到130元以上。
- 不过总体来看，如果在可转债上市的时候投资它，按照默认的规则，最后对应30%的收益率止盈。
- 发行可转债的公司，是希望可转债转换成股票的。因为债券要还本金，但是转换成股票之后，公司就不用拿出这笔现金了。
- 所以公司在发行可转债的时候，是有动力做好研究、精心设计好规则，让可转债尽量能到期转股。
- 绝大部分可转债，设计的年限是5年。
- 最后大部分可转债，都成功转股了，没转股的是少数。而且通常不到5年，2~3年就实现了。
- 所以可转债“30%收益率止盈”的策略，是一个很有效的止盈策略。平均2~3年就可以止盈一次。
- 可转债虽然是一种债券，但是它的投资收益和风险特征，跟指数基金中很多品种比较相似。可转债涨跌区间跟指数基金高度重合。所以如果套用到宽基指数基金上，“30%收益率止盈”的策略在原理上是可行的，2~3年就可以大概率遇到一次“30%收益率止盈”的机会。
收益率止盈的缺点
- 不过这种止盈策略，也会有一些缺点：
- （1）不同投资者开始投资的阶段不同，有的投资者是熊市很低估的时候开始投资，有的投资者可能涨了一截才开始投资。这就会出现“有人辞官归故里，有人星夜赶考场”的情况。有的人止盈了，有的人才开始投资。所以这种止盈，只能是大家根据自己的收益情况，判断是不是需要这样止盈。
- （2）大牛市疯狂阶段的涨幅会更高，投资者会缺失一些收益。
- （3）比较适合波动大的品种。因为只需要赚30%就止盈，对短期波动大的品种使用这类策略更适合，例如中证500指数基金等。这类品种波动大，更容易触发止盈。
- 这种止盈策略，比较适合可能在未来2~3年内要用到这笔资金的朋友。
按照“定投低估指数基金，30%收益率止盈”，在2~3年内实现止盈获利是大概率的。
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