在股市里，你是不是经常一卖就涨，一买就跌，感觉整个市场都在跟你作对。为什么会这样？顶级的聪明的投资人一定能稳赚不赔吗？
牛顿炒股
英国南海公司泡沫的故事你可能在很多地方听说过，但其中的细节你未必清楚。牛顿做为当时英国皇家学会的会长和英国铸币局局长，这样一位科学，货币两手抓的顶级大脑，怎么会在南海股票泡沫中亏得倾家荡产呢？
我们来到18世纪初的英国，窥探一下这场教科书式的股市泡沫的究竟。
1701年~1714年，这十几年间，欧洲这块地界并不太平。各国正在为西班牙王位的继承问题，兵戈相向。这场战争有两大阵营，一方是西班牙和法国，葡萄牙等几个国家组成的同盟，另一方是神圣罗马帝国和英国，荷兰等国家组成了反法大同盟。这场战争英国痛击了法国和西班牙，成为了最大的赢家。但战争的开支巨大，让英国政府背上了巨额的债务。这些政府债务怎么偿还呢？这时有个高人就来给英政府支招了。
西班牙在南美洲的殖民地不是跟咱们有贸易往来么？咱们可以把这个区域的特许经营权只授权给一家公司，然后，用这家公司的利润帮政府还债。这个高人就是当时英国的大文豪《鲁滨逊漂流记》的作者 丹尼尔 笛福。1711年，在英国财政大臣罗伯特哈利的倡议下，南海公司通过国会的法令成立。公司的股东都是英国的大富商，财政大臣罗伯特哈利任董事局总裁。当时的英国长期国债大约是5000万英镑，南海公司一家就硬接了1170万英镑。并且这些政府债直接转换成了公司的股份。300多年前，英国人就开始玩债转股了。
南海公司名义上是一家贸易公司，但它的贸易收入并不高。公司的基本面估算下来，每股的价值是100英镑。善于计算的牛顿大约就是在这个价位买入的。
英国的政府债务却越来越多，南海公司现在显然消化不了了。
于是，南海公司的股东和政府大臣开始悄悄谋划一场名为“南海计划”的阴谋。
当时民众持有的养老金国债，英国政府每年要为此支付13.5万英镑的利息。这在当时是一笔不菲的支出。南海公司想要哄骗民众把手里的养老金兑换成公司股票。
换与不换，全凭自愿，政府也不能强迫，民众凭什么要兑换呢？那就是这场阴谋的核心，制造一种南海公司股价会一直涨的幻觉。
快速抬高股价的最好方式就是炒作概念。南海公司开始大肆炒作自己在南美垄断的贸易。他们借助媒体和散布小道消息，说在南美发现了大量黄金，又取得了贩卖奴隶的专营权。而事实是，当时英国跟西班牙的战争还没有结束，所谓的专营贸易几乎不存在。但概念的火热，让南海公司的股价一飞冲天，当股价涨到三四百英镑时，牛顿等一些理性的大脑，觉得这事儿越来越离谱了，牛顿果断卖掉了手里的价值7000英镑的股票。不要觉得少，当时的1000英镑换算到今天，差不多是30万英镑。牛顿狠狠的赚了一大笔。
但南海公司的股价并没有回头，继续按照牛顿第一定律，惯性上涨，上至英国国王乔治一世，下到仆人，车夫整个英国都在疯狂进场。南海的股价迅速拉升到了1000英镑以上。
提前下车的牛顿，看到身边的仆人和朋友都赚的盆满钵满。心里有个小人跳了出来，这群比我笨的人居然都比我赚的多。这让牛爵爷不淡定了。他在最高点附近倾尽毕生的积蓄，再次进场。
随着国会《泡沫法案》的出台，这场金融史上著名的泡沫，砰，被刺破了。
牛顿损失了2万英镑。一生积蓄，付之东流，以后只要有人在他面前提起南海，他就会吓得脸色苍白。
一买就跌，这时很多股民非常困惑，难道*家庄**就想挣我们的这么点点钱，还是我们有操作市场的能力？
其实这里原因很简单。在泡沫行情中，大部分人都是很疯狂和不理智的，这些人是最先进场的，也是他们一起吹起泡沫。像牛顿这样的理性的人，比较谨慎，选择观望。但身边的人都赚了很多钱，等理智的你也受不了诱惑，进场时，基本上该进场的都进场了，后面也基本不会在有人了，这个时候就是泡沫的顶峰了。