一、宏观大事件
￮证监会表示，根据测算，沪深两市明年适用组合财务指标触及退市的公司家数预计在30家左右；明年可能触及该指标并实施退市风险警示的公司约100家，这些公司还有超过一年半时间来改善经营、提高质量，2025年底仍然未达标准，才会退市。市值指标方面，沪深两市当前仅4家主板公司市值低于5亿元，科创板、创业板暂无公司接近3亿元市值退市指标。
￮ 美联储主席鲍威尔态度转变，暗示顽固通胀可能令央行推迟降息。他表示，如果物价压力持续，美联储可以在“必要长的时间里”维持利率不变。昨晚美元指数再度走强，美十债收益率最高触及4.7%关口，随着市场对美联储降息的预期持续减弱，亚洲国家货币全面承压。美元兑日元上涨至154.786，续创自1990年以来的最高水平。
￮4.18-美国至4月13日当周初请失业金人数
二、舆情热点（整理自网络）
￮ 厨卫电器-天风证券表示，在白电板块，内销零售+内外销补库带动下增势较好，今年以来内外销零售、出货端均呈现较好景气度（火星人、亿田智能、帅丰电器、万和电气、浙江美大等）；
￮ 低空经济-苏州市低空经济发展推进大会将于4月18日召开，推动全市打造全国低空经济示范区，形成低空经济新增长引擎（苏交科、万丰奥威、纳睿雷达、莱斯信息、纵横股份等）；
￮ 高股息-中信建投：国九条出台背景下，致力于股东利益最大化的题材股将逐渐被边缘化，红利风格依然维持高胜率（国邦医药、醋化股份、工业富联、建发股份、飞科电器等）；
￮ 光模块-随着光模块产品持续迭代，有望进一步放大行业规模。24年OFC大会，国内外厂商集中展示了1.6T、硅光、CPO等新产品，新产品周期渐进（迈信林、天孚通信、新易盛、中际旭创、光迅科技等）；
￮ 中字头-国盛证券：2023年多家央企分红率已有明显提升，后续在政策约束下，分红动力有望增强，分红率有望进一步提（中铁装配、中公高科、中国海诚、中国西电、中国中车等）。
三、热点研报与纪要
1. 【东吴机械】后摩尔时代封装技术快速发展，封装设备迎国产化机遇
【观点】
•后摩尔时代渐进，先进封装快速发展
先进与传统封装最大区别在于芯片与外部电连接方式，采取传输速度更快的凸块、中间层等，主要包括凸块（ Bump ）、倒装（Flip Chip）、晶圆级封装（Wafer level package）、再分布层技术（RDL）和硅通孔（TSV）技术等。
•我国封测产业链较为成熟，但封装设备国产化率较低。
2022年全球委外封测（OSAT）厂商中国大陆长电科技、通富微电占等合计占比约25%；但国内缺乏知名封装设备商，封装设备国产化率不超过5%，我们认为未来自主可控背景，封装设备的国产化率有望进一步提升。
•传统&先进封装所需设备有一定重合但工艺要求有所变化，设备增量主要在于前道图形化设备。
（1）传统：①减薄机：先进封装芯片厚度都在100μm以下甚至30μm以下，增大减薄难度；②划片机：目前以砂轮划片机为主导，激光划片机补充；③固晶机：对设备的效率和精度要求提高，关键在于视觉对位系统、运动控制等；④键合机：过去传统多为引线键合，但晶圆级封装技术快速发展，如临时键合&解键合是处理超薄晶圆背面制程工艺的关键支撑，混合键合仅通过铜触点实现短距离电气互连；⑤塑封机：转注封装多用于传统封装，先进封装背景下压塑封装为未来趋势；⑥电镀机：随着先进封装发展，例如凸块、 RDL、 TSV等均需要电镀金属铜进行沉积。（2）新增前道图形化设备：主要包括PVD或CVD等薄膜沉积设备、涂胶显影设备、光刻机、刻蚀机、电镀机等。
•他山之石可以攻玉，海外龙头经验借鉴。
（1）减薄机&划片机：龙头为日本DISCO、东京精密等，二者合计份额在70-90%左右，国内布局减薄机的主要有华海清科、迈为股份、晶盛机电等，划片机主要有迈为股份、光力科技、大族激光、德龙激光等；（2）固晶机：Besi和ASM占据全球前两位，CR2在60%左右，国内主要为新益昌、快克智能等；（3）键合机：海外K&S、ASM为半导体引线键合机龙头，CR2约80%，国内主要为奥特维等，晶圆键合机龙头为奥地利EVG、德国SUSS等，CR2约70%，国内主要为拓荆科技、芯源微等。
【相关方向】
重点关注晶盛机电、拓荆科技、盛美上海、迈为股份、华海清科、奥特维、大族激光、芯源微、德龙激光；建议关注新益昌、光力科技、快克智能、文一科技、耐科装备等。
2. 【长江电新】2024电网跟踪十六：再次强调电力设备行业4月业绩期的持续催化
1、上周电气装备集团旗下许继、西电、平高发布23年年报，23年经营均实现超预期兑现。除收入增长外，更重要的在于盈利能力的超预期。我们认为背后反映的是电力设备行业景气和企业自身Alpha。
2、再次强调在4月业绩期间，电力设备行业国内、海外共振明确，业绩的持续催化：
1）国内，国网投资规划5-10%增长，其*特中**高压、数字化预计增长较快，特高压今年预计开始陆续交付23年，并且24年有望招标4-5条线且包含部分柔直；数字化过去国网统招增速持续超越行业增速，并且在消纳压力和人工智能推动下，有望加速。
2）海外，当前变压器、开关、电表等产品海关出口金额持续增长，1-2月液体变压器、高压柜、电表出口额分别同比增长70%、72%、20%；考虑目前欧美等地区变压器、开关供给紧张，预计未来国内电力设备企业出口景气有望延续。
3）结构上，特高压、出口等均属于相对高盈利业务，随着景气提升，相关企业产品结构有望持续改善，带动盈利能力提升。
3、继续重点推荐数字化（信通、南瑞等）、特高压（许继、平高、西电等）、出海（金盘、思源、云路、三星、海兴、明阳、华明等）三大主线，建议积极重视配用电赛道拐点（云路、苏文、东方电子、四方等）。
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