2019年西方石油收购阿納达科，年油气产量翻倍，阿納达科主要產量均來自美國本土，2017年阿納达科油氣產量中，石油及凝析油佔百分之52，液体燃料占百分之15，天然氣占百分之33。大致可推測西方石油和阿納达科油氣佔比相似，按阿納达科油气占比估算西方石油油气產量占比。
2023年－季度西方石油油氣日产量約122万桶，总产量约1.1亿桶，上游勘探开采税前利润16亿美元，税后利润约12.64亿，实现油价74.22美元，桶油利润约11.5美元。
美国油气开采所得税百分之21，桶油所得税约3美元。
一季度美国天然气价格约14美元每桶，液体燃料价格不到30美元每桶，原油及凝析油价格74.22美元，西方石油以上產品產量占比分别為33:15:52，加权平均实現油氣價格约47.6美元每桶，再减去3美元所得税，减去11.5美元桶油利润，西方石油綜合桶油成本约33美元。
从以上数据可看出西方石油平均33美元的桶油成本并不高，只比中海油28美元桶油成本高5美元，而且美国百分之21的所得税也低于中国百分之25所得税，西方石油还没有暴利税，实现油价两家公司都是74美元。
但西方石油公司油气产量中天然气和液体燃料占比高，而且美国目前天然气和液体燃料价格低，造成桶油利润只有11.5美元。中海油2023年－季度实現天然氣價格48美元每桶，產量占比百分之21，原油產量占比百分之79，加权平均实現油氣價格約68.6美元，远高于西方石油的47.6美元，桶油利润28.5美元，也远高于西方石油的11.5美元。
所以西方石油想提升利润，必須美國天然氣價格大幅度提高或原油价格大幅提升。
由于美國沒有暴利税和所得税只有百分之21，一旦油价和气价提高，利润提高速度很快。
按－季度西方石油归母净利润12.63亿美元，其中归优先股利润2.8亿美元，归普通股東利潤9.83亿美元，年化归普通股东利润约39.3亿美元，目前市值532亿美元，市盈率约13.5。估值偏高，但巴菲特在此价格下还在增持西方石油股票，只能说明巴菲特预计西方石油未来长期平均实现油价和气价会比目前价格有较大提高。
从宏观上看，未来10年全球石油需求还会不断提高，东南亚地区特别是印度随着经济和人口增长，原油需求会不断增加，但由于全球原油勘探开采资本支出长期不足，未来原油供应大概率跟不上需求增长，只能通过价格提高刺激油企提高资本支出，增加原油供应。
随着油价和气价提高，西方石油未来利润会迅速提高，巴菲特目前买入西方石油就合理了。