周二（5月25日）A股整体反弹。上证指数收盘涨1.01%报2846.55点，深证成指涨2.1%，创业板指涨2.96%，万得全A涨1.69%；两市超130股涨停；成交额超5000亿。北向资金全天净买入38.85亿元。行业呈现普涨格局，半导体概念股和手机产业链大涨，多股涨停。医疗板块持续走强，网红经济概念亦有不俗表现，科创板股票全线飘红，天准科技、华兴源创涨停。隔夜欧美股市普涨标普500指数上涨1.23%。
周二反弹缺乏量能放大配合，科技股成为结构性行情中的亮点。周二半导体概念股和手机产业链大涨，带动电子、计算机板块涨幅居前。5月15日美国升级对华为的*压打**措施之后“国产替代”逻辑进一步强化，成为选择进攻方向的关键。华为5月25日发布了下一代HoloSens SDC摄像机，机器视觉概念股大涨，天准科技、奥普光电、劲拓股份、矩子科技等多股涨停。科技创新亦是“*会两**”期间重要议题，消息面偏暖：上海将引导国资国企加大对战略性新兴产业的投入力度、我国碳基半导体领域取得关键突破、5月26日发行的信达澳银科技创新基金一日售罄等。
国内外经济持续恢复，新能源汽车板块延续强势。5月份以来，随着疫情防控取得重要进展，欧美持续推进复工复产进度，在一定程度有利于稳定外需。国内扩内需政策持续发力，新能源汽车板块近期延续强势。新能源汽车未受中美摩擦影响，国内外政策持续加力，需求改善明显，全年高景气较为确定。此外，汽车智能化推进提速，催化消息增多，如5月26日百度宣布自动驾驶基地Apollo Park建造完成。
操作上，市场反弹缺乏量能配合，预计区间弱势震荡为主，结构性行情延续。继续拥抱核心资产，逢低关注国产替代、扩内需等主线优质标的。短期关注消费电子、半导体、新能源汽车、食品饮料、家电、休闲服务等方向。主题方面关注机器视觉、特斯拉主题、新冠肺炎检测等。
【阿尔法优选】昨日上涨1.73%。组合累计收益率为30.34%，创历史新高，同期大盘下跌7%。昨日组合调入两个新股票并收红，继续持仓的医药龙头和物业管理龙头均创新高。组合相对沪深300指数收益扩大为37%。订阅阿尔法优选，在不确定的市场中稳健前行。
【智富进取】昨日上涨0.89%，组合累计收益率0.91%，同期沪深300指数下跌7%。近期维持约56%仓位，最新配置分布为特斯拉主题（15%）、特高压（14%）、军工（13%）、券商（9%）、芯片设计（4%）。
采取布局中期较大概率取得绝对收益的品种，部分持股短期回调构成拖累，但基本面逻辑并未改变，继续持有。3月份以来重点布局的是特斯拉主题，核心持股昨日上涨近4%，延续强势表现。
1.我国碳基半导体领域取得关键突破、将提升我国在半导体行业话语权
据媒体报道，由北京元芯碳基集成电路研究院彭练矛教授和张志勇教授带领的团队，经过多年研究与实践，解决了长期困扰碳基半导体材料制备的瓶颈，如材料的纯度、密度与面积问题。
点评：这项研究成果已被收录在今年5月22日的《科学》期刊“应用物理器件科技”栏目中。目前，芯片绝大部分采用硅基材料的集成电路技术，该项技术被国外厂家长期垄断。碳基半导体具有成本更低、功耗更小、效率更高的优势，更适合在不同领域的应用而成为更好的半导体材料选项。碳基技术也是西方发达国家一直研发预替代硅基的新技术。与国外硅基技术制造出来的芯片相比，我国碳基技术制造出来的芯片在处理大数据时不仅速度更快，而且至少节约30%的功耗。碳基技术在不久的将来可以应用于国防科技、卫星导航、气象监测、人工智能、医疗器械等多重领域。我国在碳基技术领域取得的一些列突破进展，有望较大提升我国在世界半导体行业的话语权。
2.腾讯5000亿元加码新基建、数据中心需求将提升
据媒体报道，腾讯云与智慧产业事业群总裁汤道生日前对外宣布，腾讯未来五年将投入5000亿元，用于新基建的进一步布局。
点评：云计算、人工智能、服务器、大型数据中心、物联网操作系统等都将是重点投入领域。其中在数据中心方面，腾讯将陆续在全国新建多个百万级服务器规模的大型数据中心。此前阿里云4月20日宣布，未来3年再投2000亿元，用于数据中心建设等领域。腾讯、阿里加码云计算及数据中心，再次彰显数据中心作为新基建的重要性所在。数据流量增长和云化趋势，将推动数据中心产业链持续发展，加速云计算渗透率提升。
3.网易大举布局直播带货、电商服务市场增长可期
5月26日，网易旗下原创生活类自营电商品牌网易严选发布“星驰计划”，计划面向抖音、快手、微博、淘宝等全网招募1000名优质红人主播，100家MCN机构，共创10个千万级爆品。
点评：该计划为红人主播设立了1亿佣金池瓜分、百万现金池奖励、亿级流量包等扶持措施。淘宝直播、快手电商等用户普及度的快速提升，叠加直播形态的普遍高转化率，有望给电商直播带来较大增量，在此过程中提供线上服务的电商服务行业有望持续受益。
4. 百度自动驾驶基地完工、ADAS行业将迎快速发展
26日，百度宣布其位于北京亦庄经济开发区的Apollo Park已建造完成。
点评：这是目前全球最大的自动驾驶和车路协同应用测试基地，集车辆及配件仓储、远程大数据云控、营运指挥、维修与标定、研发测试五大功能于一身。建成后，将加速推进Apollo自动驾驶、车路协同技术产品的成熟和应用。今年2月，国家发改委等11部委联合印发了《智能汽车创新发展战略》，提出到2025年实现有条件智能驾驶汽车的规模化生产（L3级别）。目前来看，主流车企的高端车型已实现L2级别辅助驾驶的配置，未来高级自动驾驶系统渗透率有望进一步提升，2020-2021年将有可量产L3级别车型推出，2025年左右有望推出高度自动驾驶L4级别车型，ADAS和智能驾驶舱产业链有望快速发展。
1.央行行长易纲表示，将推出五大举措让资金“直达”实体经济，支持中小银行多渠道补充资本和完善治理。
2.香港财经事务及库务局：“新股通”会是中长线考虑的议题，证监会将与港交所保持沟通
1.财政部、民航局拟对航空公司疫情防控期间实施客舱内装货改装发生的费用给予补助，稳定和提升国际货运能力。
2.腾讯5000亿元加码新基建、数据中心需求将提升
3.SiP方案渐成为高阶无线耳机主流、5G时代SiP需求望持续爆发
4.网易大举布局直播带货、电商服务市场增长可期
5.百度自动驾驶基地完工、ADAS行业将迎快速发展
浙江力诺：申购代码300838，发行价格10.78元/股，发行市盈率22.98倍。
松井股份：申购代码787157，发行价格34.48元/股，发行市盈率30.18倍。
燕麦科技：申购代码787312，发行价格19.68元/股，发行市盈率32.26倍。
解禁/减持
1.科锐国际：杭州长堤股权投资合伙企业已减持公司0.967%股份。
2.万孚生物：王继华拟减持不超过公司2.1151%股份。
3.周大生:北极光投资有限公司已减持公司2.2977%股份。
4.桃李面包：吴志刚及其一致行动人已减持公司1.73%股份。
风险提示：投资有风险，资讯仅供参考，以上信息来自上市公司，上述所列示涉及上市公司仅作为陈述其公司动态，不作为具体推荐，投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。
