股市的本质和涨跌规律
一、股市的本质
股市就是基于预期的财富而提早进行的财富分配模式。是从买卖产品升级到买卖公司的一种模式。
公司盈利的变化，远大于产品涨跌的变化，所以从买卖产品升级到买卖公司，更迎合了人性贪婪恐惧的特性，助推了人性效应，加速了财富分配变化程度。
所以股市有两个阶段：预期财富事前确认和预期财富实现。
只有把这两个阶段统一起来管理才是一个完整的事件；如把两个阶段用不同的法律标准进行管理，那就是容易出问题的。
二、股市的涨跌规律
股市的涨跌规律就是供需关系。
这个供需关系有几个层面：
- 财富增减的供需关系。
上市公司盈利增加，股价就应该上涨--基于财富增加而带来的股价上涨，这是健康的股价上涨；
2、基于货币和货币项下财富的增减的供需关系--即货币贬值还是升值（不是汇率升贬）。
这个就是常听到的水牛和放水牛的情况。
3、基于投入股市的资金和撤出股市的资金的增减的供需关系。
这个就是减持和入市的供需关系。
这个是由股市的财富效应、价格供需关系升级到系统供需关系两种情况。
下面的通缩通胀原理和股市的涨跌规律非常类似，如理解了通缩通胀的本质，对股市的分析判断也就有了思维框架。
三、财富增量（周期上行）阶段股市涨跌规律
股市的涨跌规律也按经济周期阶段来分。
在财富增量阶段，股市总体是涨的，且是板块联动。
在财富增量阶段，中国A股的规律是这样的：
- 上涨二年，然后下跌2年，总体按5年完成一个周期；
- 上涨时，按下面路径演绎：
- 妖股出现--极可能就是龙头板块；
- 龙头股出现--基本面好，规模相对可以；
- 龙头板块出现；
- 龙头板块效应外溢，各板块联动；
- 垃圾股大涨--前面各板块涨多的都在开始下跌；
- 上涨结束--开始回调。
- 二年左右，龙头板块龙头股周级别五笔下跌结束，新的上涨来临。
四、财富存量（周期下行）阶段股市涨跌规律
财富存量阶段的股市涨跌就比较复杂。
股市是经济的晴雨表，在上涨阶段，这句话比较贴合；在下跌阶段，这句话就不一定合适。
如股市是经济的晴雨表，那在下跌阶段，股市应该跌才对的。实际上，在下跌周期，有不少股市上涨的例子。
在经济下行阶段，股市能上涨的，基本上可用一个词来提示原因--放水牛。
日本就是典型的放水牛。但这个典型又不是常规的放水牛--是政府操作起来的放水牛。日本是2001年开始QE，但股市还继续下跌，即放水没用；直到中国经济开始启动，日本企业从中国赚取利润，日本股市稍有起色，开始底部企稳，结果又遇到2008年美国的次按揭危机，日本股市又拐头向下，并创了新低。
直到2010年开始，日本央行自己下场买股票，一下买到股票ETF的50%以上，这样日本股市终于在2010年触底。
经济下行、日本央行放水、日本央行操作前后日本股市走势，把这三者结合起来看，可以得出初步结论：
- 如不具有财富效应，水不会流入这些资产，即放水也没用；
- 企业和社会是根据财富效应来决定操作，只有政府有能力不依据财富效应操作。
- 文明冲突下系统之间竞争层级下股市涨跌规律
文明和系统的冲突，最为关键的因素有两个：自主程度和主导程度。
自主程度低的，这样的国家不具有长期投资价值。就目前的技术水平下，全球具备自主程度高的只有三个国家：美国、中国、巴西。
主导程度低的，也不具长期投资价值。就如以色列、土耳其、中东各国。
当下的中国，处于美国主导下的节点国往主导国演变的过程中。中国主导权越多，中国的核心企业的价值就会越高，所以当下的中国核心企业，就从节点国朝主导国升级这个角度来说，价值是洼地。如中国的高铁、造船、新能源、大飞机、制冷行业核心企业。
后面只有美国和中国的股市具有投资价值。
五、选股
选股的模型就是万有引力和本位。
万有引力就是财富沉淀、财富创造。为社会为政府贡献税收、财富、现金流。
本位就是看这些具有规模效应（万有引力）的企业为政府贡献的税收、为社会贡献的财富和现金流是否符合本位，经营模式和定价模式是否符合三段式模型。
根据万有引力和本位交叉，选出行业和企业。
六、当前股市评价
- 美股
美国是放水牛--疫情三年美国放水11万亿美元，当下这些美元不但流不出美国本土，反而海外不少国家的财富出于避险（系统竞争）还不断流入美国。大禹治水，疏导结合，现在把美元往外“疏”这个路径已不可能，那只能导--制造一个巨大的财富效应的池子--吸纳天量的资金洪水--英伟达就大涨了。
如英伟达的吸水效应消失，天量的货币之水从股市里冲出来--美国大通胀将是必然结果。
2、日本股市。
日本股市也是放水牛--这个放水牛和美国不一样--美国是依靠科技力量，制造出一个具有未来财富效应的标的，引导资金入市，推高股价。日本企业股价不具有财富效应，所以日本央行放的水不进股市，最后依靠日本政府强行把水引入股市--让股价具有财富效应（不再跌了，而不是企业创造了财富）。所以日本股市虽然最近创历史高点，但由于其并不是上市公司创造的财富推动的，所以后面的后遗症危害性挺大--美国股崩时，日本股市崩得更快。