机器人流程自动化(RPA)软件提供商UiPath实现了抢眼的反弹。自2023年初以来，股价上涨了80%以上，而2024财年第四季度(截至2024年1月的三个月)的季度更新也帮助支撑了股价的上涨。根据公认会计准则(GAAP)，该公司首次实现盈利，季度收入较上年同期增长31%。
去年夏天，UiPath的管理层改组获得了丰厚的回报，在人工智能(AI)的新时代，该公司的RPA平台似乎已经准备好继续向股东交付良好的经营成绩。以下是投资者需要知道的事情。
一个增长和盈利的新时代
在美国联邦储备委员会(fed)为抑制通胀而在2022-2023年加息计划之后，投资者集体要求软件企业努力提高利润率——即使是像UiPath这样“增长第一”的小公司。它并不是最快达到GAAP盈利里程碑的公司。尽管如此，在上一财年结束时，UiPath在所有方面都实现了盈利。
除了扭亏为盈，UiPath还启动了一项股票回购计划，以抵消员工股票薪酬(SBC)的影响。 在2023年下半年，价值1.03亿美元的股票被回购，部分抵消了去年员工SBC的3.72亿美元——重要的是，去年SBC的股票与前一年持平。未来几年，随着UiPath扩大其软件业务，它的利润率还有很大的提升空间。
UiPath是最好的人工智能和“机器人”股票吗?
正如管理层一直指出的那样，新人工智能时代的到来实际上是关于自动化的——帮助企业用相同或更少的资源做更多的事情。UiPath在这方面处于有利地位。它的基于软件的机器人已经在云中努力工作，并安装在许多组织的内部部署操作中，它们正在带来巨大的投资回报。
一个典型的例子是UiPath的Test Suite服务，它可以在新软件和流程上线之前自动进行质量检查和测试。 首席执行官罗伯特·Enslin在财报电话会议上表示，根据UiPath的一项研究，其Test Suite客户在短短六个月内就能收回他们为服务支付的费用。
这个机器人软件平台的实用性继续体现在该公司的增长指南中。Enslin和高管团队预计，2025年全年(即截至明年1月的12个月期间)营收将达到15.6亿美元左右，同比增长19%。预计2025年1月结束的财年年化营收(ARR)将达到17.3亿美元左右，较上一季度增长约18%。
如果UiPath继续提高其盈利能力，那就更好了。该公司过去12个月自由现金流的市盈率略高于50倍，是华尔街分析师对今年GAAP每股收益的预期市盈率的40倍，我仍然认为它目前是一只按美元平均成本计算的好股票，因为它押注于云计算和机器人自动化行业。
UiPath 的收入增长历史
l 2005年：作为一家技术外包公司开始
l 2013 年：专注于 RPA 和自动化
l 2014 年：50 万美元轮。160 万美元种子轮
l 2015 年：100 万美元轮。
l 2016 年：350 万美元轮
l 2017 年：3000 万美元轮。
l 2018 年：1.55 亿美元轮。
l 2019 年：3.36 亿美元轮
l 2020 年：6.07 亿美元轮
l 2021：文件 S-1 公开
今天，UiPath 是机器人流程自动化领域的领导者，其使命是通过帮助自动化我们面临的重复和单调的工作来加速人类成就。