上周五，央妈终于放大招了，一年期*款贷**基准利率下调0.4个百分点至5.6%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至 2.75%。
降息对房地产和股市来说，无疑是个特大利好。今早开盘，房地产股票非常任性的高开高走，土豪们就是那么任性。
央妈放大招跟P2P没半毛钱关系，倒是小心感冒。一年期基准利率从6%下调到5.6%，也就意味着所谓的“红线”从24%下调到了22.4%，估计很快各大P2P平台利息都会跟着下调，收益持续走低是必然的。
那么明年，P2P前景如何呢？简单分析一下。
先看大环境。降息只是第一步，明年还会有1-2次的降息空间；除了降息，还有降低存款准备金率，通过逆回购来释放流动性等多种手段，但降低融资成本这个大方向不会变，所以基准利率和市场利率还有下行空间，P2P收益走低是大概率事件。
再看融资渠道。P2P只是企业融资的一个渠道，过去中小企业、小微企业除了向银行*款贷**，就剩下民间借贷了；今年不同了，新三板和上海的Q版（上海股权托管交易中心的中小企业股权报价系统），增加了更多融资渠道；当然，这些措施的象征意义远大于实际意义，但是对市场利率的影响却是实实在在的。
接下来再说说同行。此次降息是非对称的，存款利息只降了0.25%，*款贷**利息降了0.4%，谁最郁闷？银行呗。银行最大的收入来源是息差，这不明摆着压缩银行的利润空间吗？自然不爽。这也倒逼银行改善服务，过去不鸟50万以下的客户，现在好了，大小是盘菜，能贷就贷了。过去银行不要的客户，会丢给小贷公司和P2P，明年估计不那么容易了，优质借款人将变得更加稀缺。
最后说说投资人，降息导致债冷股热，更多理财人会把精力放到股市、基金市场，对于P2P市场，特别是依靠线上理财人提供资金的P2P，钱的供应会越来越紧，成本越来越高，市场竞争更加激烈。
所以明年P2P可能面临多种压力：
1、市场基准利率走低压缩利润空间；
2、融资成本降低、融资渠道增加导致借款人（特别是优质借款人）流失；
3、股市升温导致投资人流失，资金供应吃紧；
4、传统行业和银行涉足P2P，加剧竞争，市场洗牌在所难免。
当然，压力和机遇是并存的，民间借贷的市场规模很大，做好风控、做好渠道拓展、细化产品和服务，在这个市场里立足并不难。就好比森林里有很多参天大树，但是树下小花依然怒放。
个人看法，仅供参考。本文首发于米袋360。
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