从乡下牛贩到华尔街怪物——被载入史册的鬼才投机客
华尔街，成就金钱与梦想之地
华尔街，充满诡诈与阴谋之地
在华尔街翻翻滚滚的百年历史中，无数传奇高手留下了自己的名字，范德比尔到罗杰斯，从利弗莫尔到巴菲特……
然而在这些响亮的名字中，有一个人的名字被誉为“传奇中的传奇”、“华尔街史上最强大反派”！
他就是被称谓“注水股魔”的丹尼尔·德鲁。
注水牛贩发家史
1797年美国东部一个贫瘠山区的农场里降生了一个男婴，这就是丹尼尔·德鲁。丹尼尔的家里很穷，穷到上不起什么学，事实上直到他成为华尔街有名的怪物为止，他都没有一个像样的学位文凭！
是的与很多金融高手不同，丹尼尔德鲁几乎可以说是一个文盲！他只学过简单的算术，能进行基本的读写……但他却是一个狡诈的天才！
小时候的德鲁为了帮助生计只能到处打零工，甚至在他14岁那年为了吃饭，他去当过民兵对抗英国*队军**……
成年后，德鲁做的是贩卖牲口的买卖，买一些牛，然后把他们养肥之后再拉去卖。这是当年美国农民最常见的模式，但是德鲁却发现这种做法耗时长，成本高而且有风险，一旦牛生病或者死亡那么钱就等于打了水漂。
于是德鲁想出了一个绝妙的主意来赚快钱，他在山区收购了很多比较瘦的牛，这些牛因为卖相不好所以转让价格相对便宜一些，随后他就让牛饿上整整一天，并且不断给他们吃盐。第二天早上他再赶着牛去河边喝水，渴疯了的牲口们拼命饮水，每头牛都能灌下去好几加仑。体重就随之飙升，然后德鲁再把他们转运到纽约卖给其他牛贩和屠户。
不择手段的手段的经营模式，让德鲁的资本迅速积累。
到19世纪20年代，他一次贩卖的牲畜数量已达到了2000头，而每贩卖一头牲畜可以赚取12美元的利润。
狡猾的泥腿子
手里有了钱，自然就会开始寻求更多赚钱的机会，于是德鲁开始频繁初入华尔街，在德鲁看来股票交易相对臭烘烘的牲口贩卖显然效率更高，同时也更有乐趣！
初入市场时，所有人都以为德鲁只不过是一个乡下暴发户，他穿着老土，举止粗鲁，大字不识几个，就连笑起来也像是要下蛋的母鸡。但很快这些人就发现自己错了，这个暴发户不但狡猾的像个狐狸，而且行事下手之狠，简直比老虎还要凶！
德鲁极其擅长煽动市场气氛，他经常会雇人散播谣言，同时他还会贿赂媒体报纸大肆鼓吹和炒作某只股票即将大涨或者暴跌。
他最拿手的本领就是先制造谣言引发一波恐慌，比如某只股票即将暴跌，某个发行公司出大事等等，然后等股价大跌之后再大量买入并找人出面辟谣。
有一次，他走进纽约市最有名的绅士俱乐部—联合俱乐部（Union Club），满头大汗的德鲁似乎在找什么人，在找了一圈未果之后，他掏出手绢擦了擦汗，骂骂咧咧地就走了。这时，在场的股票经纪人发现德鲁掉了一张纸片没有发觉，于是这些经纪人立刻捡起了纸片，只见上面写着：“不论在什么价位，你能买到多少奥什科什股票就买多少。”
根据相关历史材料记载，奥什科什是家铁路公司，在当时被认为严重高估，股价将会马上下跌。但是这些经纪商根据纸条推测，德鲁肯定知道一些他们所不知道的关于奥什科什公司的内幕消息，因此他们砸锅卖铁联合起来，购买了3万股奥什科什股票（这在当时是一笔惊人的巨款）。随后经纪人又立刻知会了他们的大客户，一时之间市面上的奥什科什股票“一股难求”，股价也被炒到了新高。
但他们不知道的是，这只股票的最大股东正是丹尼尔·德鲁，他其实也是被这只股票给套牢了，现在正想找傻瓜们接盘呢！
于是，德鲁开始迅速卖空并且大量散布谣言制造恐慌！奥什科什立刻出现毁灭性崩盘，股价以每天超过12美元的速度飞流直下。
不但股票解套，德鲁还通过先多后空狠捞了一笔！
不过这些还不是他最“辉煌”的战绩，德鲁最出名的一战是对阵华尔街的另一位传奇人物绰号“老船长”的范德比尔！
惊世一战
和德鲁这种小农户出身的“土包子”不同，范德比尔是大农场主家庭出身，自由衣食无忧。而他本人更是一代商界传奇。在19世纪末20世纪初的“镀金年代”，范德比尔特无疑是亿万富翁的代表之一。他是著名的航运、铁路、金融巨头，美国史上第二大富豪，身家远超过比尔·盖茨，也是电脑游戏《铁路大亨》的原型人物。
这么牛逼的一位人物却在乡下人，丹尼尔·德鲁手里栽了一个大跟头！
19世纪50年代，铁路这一新生的交通工具开始在美国普及开来，而船王范德比尔特迅即意识到，新的赚钱机遇来临了。他开始逐步放弃所钟爱的船运事业，将资金全部投入铁路，他以华尔街为切入口，开始买进铁路公司的股票，获得标的的控制权和经营权，并且开始经营铁路。
这时，美国最长的伊利铁路通车运营，范德比尔当然不会放过这个大好机会，他现在要做的就是收购伊利铁路的股票，然后取得铁路经营权！这等于就是在买一座无尽的金矿！
然而伊利铁路的大股东，现在的经营者正是丹尼尔·德鲁。德鲁对铁路并没有什么兴趣，他之所以拿下经营权为的就是利用铁路股票大发横财，他的做法就是可转债。
和现在受限可转债不同，当时的那种可转债能够随时在债券和股票之间变换，进可炒作退和生息。手握大量可转债的德鲁，等于拥有无数股票的发行权。他不断在市面上发行新股控制股价，左手倒右手赚得不亦乐乎。
这时候，范德比尔进场了！他事先收买了一位法官，颁布了一条法令禁止伊利铁路公司再发行新股，然后他以平均每股80美元的价格买入20万股伊利铁路，他认为胜券在握，因为市场上的伊利铁路股票总计才有25万股，但是当他不断买入的时候他才发现，市场上的伊利铁路股票源源不断远不止25万股！
原来德鲁在得知范德比尔特要收购伊利铁路公司的消息之后，他也立刻收买了一位法官宣布只要有董事会的批准伊利铁路公司随时可以发行新股。此外，他将手中持有的可转换债券不断转换成股票，范德比尔如果想要获得伊利铁路的控制权就必须要不断吞下丹尼尔·德鲁扔出来的“注水股票”，据说德鲁经常看着气急败坏的范德比尔念念有词：“买吧，你买多少我就印多少！”
由于注水股票越来越多了，损失惨重的范德比尔最终将德鲁告上了法庭！但由于当时的美国相关法律并没有界定可转债和的法条，因此法官即便大都站在范德比尔一边也拿这个牛贩子没有办法。最终双方只能通过私底下进行协商解决。
丹尼尔·德鲁立即狮子大开口：“要我滚蛋？可以！700万美元，我立刻离开董事会！另外市面上四成股票，请你老船长全部吞下去！”
700万美元还有40%的注水股票！即便放在今天也是一笔巨款，何况当时那是1863年！
狠，太狠了！
但是范德比尔没有退路，已经到了这个节骨眼上，哪怕是一颗*弹炸**他也得吞下去！于是，华尔街出现了滑稽的一幕，拿下铁路的“老船长”咬牙切齿，五官挪位。而出局走人的“牛贩子”却仰天狂笑，不可一世。
这一次，“粗鲁的乡下人”用尽各种诡计最终算计了“成功企业家”。
据说没有在2015年炒过A股的人，都不足以谈人生！场内风起云涌，场外沧海桑田；作为每一个A股市场的参与者，都没有辜负这个精彩绝伦的时代。有人飞黄腾达，有人黄粱一梦。正所谓：眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了。
若干年之后，当别人问及2015年的股灾1.0、2.0、3.0，除了满仓为国护盘之外，还有什么关键词被我们所记忆？千股跌停？杠杆？强平？救市？熔断？还是恶意做空？或许每个投资者都有自己独特的回忆。
每个时代都会有自己独有的危机，每隔几年就会有1次黑天鹅，这次叫杠杆危机，上次称为次贷危机、欧债危机；再早些时候是东南亚金融危机、石油危机、汇率危机等等；每次大股灾之后，大家都能得出一些相似的经验，然而再次出现类似危机的时候，大多数投资者仍然毫无应对能力，老顽童与新韭菜，大机构和小散户表现几乎一样糟糕。一些投资20年历经四、五轮牛熊洗礼的参与者，面对突如其来的股灾，操作表现跟一个新股民毫无差异，除了侥幸就是恐惧贪婪。当经历资金回撤50%甚至破产而无实质长进，那么你曾经历的伤痛是否值得呢？
笔者能够笃定的是，未来还会有牛熊轮回，未来更会有新形式的熊市，他们可能名称不一，但是他们一定会有这样的特征：*伤杀**力更大，出现频率更高，他们可能比15年的股灾更惨烈，直到最终市场中散户基本被消灭，二三流机构倒闭。到时候难道我们还寄希望于政府救市？或者幻想自己能够成为少数派？大家只会找到新的借口，直到自己被淘汰出市场。然而，你的生命又有多少个牛熊轮回能够经历多少次股灾呢？除了浪费掉的金钱还有更宝贵的时间和感情！
事实上，在一个中短期内零和、少数人赚多数人的交易市场里，要想盈利，一定是在大多数人预估不到、把握不了的极端行情你做了合理的应对。要想盈利，就必须把各种极端情况都纳入常规考虑并制定合理的应对策略，这样一来你才有可能成为市场中稳定盈利的少数派。因此，建立一个既能应对普通行情又能应对各类极端行情的交易系统就显得尤为重要了。
与此同时，投资还是非常个性化的事情，简单地复制或者模仿他人的方法很难稳定获利。有人十多年的教训是一定要右侧顺势交易否则会很惨，交易时的表现就是涨了追跌了杀；也有人费了巨大的代价，最终认为高抛低吸才是良策，也就是左侧逆势交易。那么到底是顺势交易对还是逆势交易正确呢？还是两者都正确？又比如大、中、小三个级别中，小级别的下跌，可能处在中级别的上涨，并同时处在大级别的下跌之中；而小级别的上涨，又处在中级别或者大级别的下跌之中，也就是说，涨中有跌，跌中有涨。是买还是卖？完全取决于你想要交易的级别，取决于你想盈利的机会大小。也就是说：同样股票、同样时点、同样价格，如果止盈止损设置合理，做多可以盈利，做空也可以盈利；而如果止盈止损不合理，做多、做空都会亏损！本质而言，交易中的任何一个环节单独拿出来讨论都变得毫无意义，交易是完全个性化的事情！因此，建立符合自己个性化特点的交易系统才是唯一的出路！
对了，你以为建立自己的交易系统就万事俱备了吗？想得太简单了！哪怕是根据自己的资金量、风险承受能力，知识背景，投资经验，建立了个人的交易系统，你还是会有一万个理由去破坏自己的交易计划和交易规则，此时就上升到了更难以控制的投资心态与知行合一的问题了。
身处名利场的投资者，没经历几轮牛熊折腾去谈心态都是白搭。而能够有好心态的人，不仅是从股市中获得的灵感，更应该是日常生活本身累积的品质。一个在日常生活中经常破坏规则的人，比如爱侥幸闯红灯，喜欢偷鸡贪便宜，爱攀比附会的人，要让他在股市这种分分钟充满诱惑和陷阱的地方，有好的心态全是奢望。对于大多数人而言，谈心态就是万能的废话，本质而言，股市心态背后考验的是做人品质。正所谓人成则法成，人不成，什么方法都无用。这也是大多数高手悟道之后，不再去拘泥于报表、指标，更多从传统哲学著作，从道儒佛家经典书籍中去寻求提升的原因。归根结底，我们交易的不是股票，交易的是自己的信仰，是交易者的整个人生积淀。
如果实在要谈改善心态的方法，对还在稳定亏损投资者些许建议，先争取账户亏损可控吧。回顾一下，当我们账户有利润的时候，比亏损时候心态好；小亏损的时候，比大幅亏损时心态好，归根结底，不要让账户失控才是根本。而要实现账户收益率可控，就必须由之前忽视风险一心求胜的心理，调整为把控制风险放在第一位。因此笔者认为交易的本质是交易账户的收益率曲线，让账户市值的回撤可控，是投资的最高原则。
而所谓“知行合一”，这四个字恐怕也是历经挫折之后，投资者感叹最多的一句话，知道是一回事，能做到是另一回事。两者鸿沟如此之大，多数人终其一生也无法克服。而笔者的观点是，知而不行实为不知。而但凡还在口口声声谈交易纪律的人，基本就是经常在违背交易纪律的人。直到某一天，违背交易纪律很难受，遵守交易纪律成为自然而然之后，也就是真的“知”了。凡是做不到的，一律为不知！
得道之人，本身就具备了控制侥幸、贪婪、恐惧、偏执这些人性弱点的秉性，能够洞悉违反规矩之后的巨大危害，因此，股市交易能够随心所欲而不逾矩，所有的交易都是自己良好品行自然而然的外在延伸。小部分人，脚踩三两只地雷，手擒四五只黑天鹅，亲身体会过侥幸贪婪后果切肤之痛后，痛定思痛，遵规守矩。对于一个经历重庆啤酒或者杠杆2015夏的投资者来说，或许是真的知道了些规则不能逾越，必须执行，慢慢走上知行合一的道路。大多数人，稳定性太强，洞察力太差，历经多轮牛熊摧残而巍然不动。美其名曰，捐献国家建设，打发闲暇时光。对于这类顽固的韭菜，从来就没真正“知”过，也就更无所谓“行”了，稀里糊涂了却一生。股市生态系统里，倒也不可或缺，否则从谁身上赚钱？
投资是一场修行，求知道路漫漫，吾将上下而求索，共勉。
没耐心等待成功，只好一生等待失败
全国著名的华尔街交易员，即将告别他的交易生涯，应行业协会和社会各界的邀请，他将在该城中最大的体育馆，做告别职业生涯的演说。
那天，会场座无虚席，人们在热切地、焦急地等待着，那位当代最伟大的推销员，作精彩的演讲。当大幕徐徐拉开，舞台的正中央吊着一个巨大的铁球。为了这个铁球，台上搭起了高大的铁架。
一位老者在人们热烈的掌声中，走了出来，站在铁架的一边。他穿着一件红色的运动服，脚下是一双白色胶鞋。
人们惊奇地望着他，不知道他要做出什么举动。
这时两位工作人员，抬着一个大铁锤，放在老者的面前。主持人这时对观众讲：请两位身体强壮的人，到台上来。好多年轻人站起来，转眼间已有两名动作快的跑到台上。
老人这时开口和他们讲规则，请他们用这个大铁锤，去敲打那个吊着的铁球，直到把它荡起来。
一个年轻人抢着拿起铁锤，拉开架势，抡起大锤，全力向那吊着的铁球砸去，一声震耳的响声，那吊球动也没动。他就用大铁锤接二连三地砸向吊球，很快他就气喘吁吁。
另一个人也不示弱，接过大铁锤把吊球打得叮当响，可是铁球仍旧一动不动。
台下逐渐没了呐喊声，观众好象认定那是没用的，就等着老人做出什么解释。
会场恢复了平静，老人从上衣口袋里掏出一个小锤，然后认真地，面对着那个巨大的铁球。他用小锤对着铁球“咚”敲了一下，然后停顿一下，再一次用小锤“咚”敲了一下。人们奇怪地看着，老人就那样“咚”敲一下，然后停顿一下，就这样持续地做。
十分钟过去了，二十分钟过去了，会场早已开始骚动，有的人干脆叫骂起来，人们用各种声音和动作发泄着他们的不满。老人仍然一小锤一停地工作着，他好象根本没有听见人们在喊叫什么。人们开始忿然离去，会场上出现了大块大块的空缺。留下来的人们好象也喊累了，会场渐渐地安静下来。
大概在老人进行到四十分钟的时候，坐在前面的一个妇女突然尖叫一声：“球动了！”刹时间会场立即鸦雀无声，人们聚精会神地看着那个铁球。那球以很小的摆度动了起来，不仔细看很难察觉。老人仍旧一小锤一小锤地敲着，人们好象都听到了那小锤敲打吊球的声响。吊球在老人一锤一锤的敲打中越荡越高，它拉动着那个铁架子“哐、哐”作响，它的巨大威力强烈地震撼着在场的每一个人。终于场上爆发出一阵阵热烈的掌声，在掌声中，老人转过身来，慢慢地把那把小锤揣进兜里。
老人开口讲话了，他只说了一句话：“在成功的道路上，你没有耐心去等待成功的到来，那么，你只好用一生的耐心去面对失败”。
如果你的投资行为是让你天天的徘徊在紧张，刺激，沮丧，狂喜，愤怒等等极端情绪里可能几年下来真要让市场折腾成神经病了。但如何才能享受投资带来的快乐呢？我认为首先是以客观理性的态度去了解真相，这会减少很
多不必要的期望或者情绪；其次，想清楚长期胜出的逻辑是什么然后简单重复就可以了。
什么是“道”什么是“术”？道，是总体的原则和最基本的规律；术，是各种针对性的技术和具体的解决手段。投资只有道而无术，完全是坐而论道，无限接近于空谈；只有术而无道，容易迷失在专业技术崇拜的迷宫里，越做越空虚而身心俱疲。对投资而言两者都是必需品，必须兼修，不可偏废。
投资的状态：1，知道自己什么都不懂，惶恐；2，学了点儿投资和财务的皮毛，以为都懂了；3，又发现不懂的还是太多，谨慎；4，想通不可能什么都懂，能力圈；5，真正搞懂了自己能懂的东西，豁然开朗；6，在能力圈内把复杂的变简单，知行合一；7，看到不同中的相同和相同中的不同，融会贯通。
这2年市场的波动幅度很大，这没什么不正常，但确实对于投资人的考验更大。资金仓位的灵活调配能力在这种状况下会显示出较大的作用是显然的。但这只是策略性的行为，真正关键的还是对企业和估值的理解。在这种环境中能学到的东西，堪称黄金一般珍贵。它会在我们长期的投资生涯中带来巨大的回报。
资产的涨跌导致未来预期收益率的变动，当前越是低迷的其未来的预期收益率就可能越高，而风险反而越低。相反则不但风险聚集越大且潜在回报越小。但大多数人太习惯于在当前表现好的资产中求得脆弱的心安理得，没有勇气和耐心去坚持做对的事情。所以古今中外那么多*大轮**牛市，照样没改变多少人的命运。
错误定价是投资人最好的朋友，但如何确定市场是否错了却不容易。一般而言，越是市场知名度高、信息披露充分、业务容易理解并且机构关注度高的企业，市场的有效性更强，也就越不容易出现错误定价---除非是市场整体处于极端状态、或者突发的坏消息打击。相反不被普遍关注的目标更容易错误定价。
一个人的投资成果，既取决于你付出的努力和拥有的知识，也取决于投资生涯中股市的愚蠢程度有多大。”可大多数最爱抱怨的人，恰是“既不拥有起码的投资技能，又总是成为市场愚蠢中的一份子”。这样的人，如果拿出“骂市场”的1/3的篇幅，来写写自己在这个市场里的德行。才算是有希望了。
市场就是面镜子。你天天看到的是内幕消息，那么你就会成为消息追逐者；你天天看到的是赌博，那么你就会成为赌徒；你天天看到的是均线指标，那么你就会成为交易者；你天天看到的是企业经营，那么你就会成为投资者。没人规定在股市里一定要如何，自己种下“因”自己收到“果”，如此而已。
投资与种地：在气候适宜的地方（显著的长期商业机会），找一块肥沃适宜生长的土地（生意属性上佳，优势周期向上），选一些基因优良的种子（强大竞争优势，优秀治理，财务稳健），在合适的时节耕种下去（安全边际）并合理劳作（年报监测、品种调整等）。坚持下去，好收成就不会渴望不可及。
“闲着没事儿干瞎琢磨”和追求“信息灵通”的源泉都来自于“战胜市场”。战胜市场本无可厚非，否则都买指数不就好了吗？问题是，试图每年每个季度甚至每个月都要战胜市场的时候，企业的实体运营怎么可能满足这种“效率”呢？专业人士的一个要命地方，就是太习惯市场时间，而太不习惯企业时间了。
成熟的投资人会发现，几乎每次你成功的买入或者卖出行为，都与大众的主流情绪是相冲突的。与其说这是投资人在逆向，不如说其实投资人根本没做变动---依据的是一直以来的判断和逻辑，只不过时机到了就动手而已。恰恰是大众总在2个相对的方向上做折返跑，还美其名曰“做滑头”。
交易策略
真正的交易者，只关心两件事：
1、我买入后走势证明我对了怎么做？
2、我买入后走势证明我错了又怎么做？
未来的行情谁也无法精准预测，你唯一用到的东西就是一致性的交易规则，它让你站在这场概率游戏的大数一侧。
盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是依赖“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚”，这就是实战家和分析师的最大差别。
你买入的目的不是为了亏钱，而是为了获利且尽可能的获利更多：
当走势对你有利的时候，必须贪婪、让利润奔跑;当走势对你不利的时候，停止幻想、要截断亏损。
什么时候大盘方向明朗?任何时候都不明朗!任何时候的行情都是拿自己的筹码赌出来的，尽管很多朋友从来不认为自己在赌，那也只是认为概率大，算不上赌而已。
事实上，谁也不知道明天会怎么走，交易就是下赌注，用确定的代价赌不确定的利润，只不过当致命的风险来临时远离;当风险可控的时候，未来值得一睹。
交易大部分时候都是“计划我的交易，交易我的计划”：盘后去看走势按规则确定怎样做，交易时间做的就只是按规则去交易。
如果要在交易时间中的波动里，考虑那些哪里买进或卖出问题，相信很多时候，我同意也会让自己不知所措。
我从来就不认为买进的具体点位在交易中占据多大的作用，只有追求微利的买单才追求具体买入点位，非追求微利波段的交易过于注重具体买入点位，会得不偿失，会损失更多的机会和利润。
买入的具体点位不会是我交易的重点，我每天在盘后看看当天及之前的走势，凭借经验判断一个方向，找一个自以为合适的价格区，然后买入持有。
从来不会花很多精力去研究价格究竟会在几角几分止住，但却有很多朋友强调，在他们的交易里具体买入点位是多么的重要。
如果精确的买点在你的交易中占据了很关键的位置，如果你不是以追求微利波段的操作，那么只能说明你根本不知道交易策略为何物，你甚至不理解行情走势是怎么产生的，更不知道你要操作的是什么。
顺应短期趋势可以让自己处于更加灵活的位置，但是只要是顺势都会有一个问题，就是买点在短期内过高的问题，或者买入后价格随后就进行小幅调整。为了避免这个问题，那么我们可以在短期趋势形成的初期就进行买入。那么这样可以为以后的买入提供利润保证，怎么说呢？如果你第一仓有了一些利润，那么接下来的第二仓出现一定的亏损也就不会有太大的心理负担，为平稳度过短期调整提供保证，而一旦价格重新走强，那么你已经走入赢利，对于价格的波动就可以安心的处置了。
持有赢利的部位总是比持有亏损的部位要来得安心，这也是正常的心理。有的交易者持有亏损的头寸反而感觉安心，这就是不健康的心理了。换句话说，如果你一开始就持有赢利的部位，那么你抓住大行情的机会就越大。
所以，这裡面就涉及到了最佳的进场位。因为这个时候利润和风险的比是最理想的。
以下就是一些比较理想进场位或者说最佳进场位。
1、关键点的突破和短期上升趋势刚开始的阶段
关键点的突破有很多情况，一个是重要阻力区，这里一般是指前期的高点，具有意义的整数关口，和阶段性新高。
而短期上升趋势开始的阶段往往是指在一些特殊的短期上升趋势。如横向趋势突破后的短期上升趋势，中期上升趋势调整后的短期上升。我不想具体展开某一个方法，因为对你来说，能了解我的思路应该已经足够了。
2、在顺势交易中，最需要的心理就是耐心等待。虽然我这样给出的交易机会不算少，但是也不会经常出现。所以在交易机会出现之前，只有耐心等待了。能够少几次失误，就能够多几次成功，这个完全是成正比关係的。3次交易抓一把大行情和10次交易抓一把大行情，你说哪个方法更好？
没有耐心往往导致介入过早，介入过早就要经受市场的波动，因为此时尚未完全展开上涨或者可能还处在下跌趋势中，而这些情况你往往无法坚持得住或者你的止损计划也不会让你继续坚持的。急着想赚上一笔钞票，往往会导致我们失去耐心，迫不及待的、过早的介入市场。
过犹不及。与过早相对应的就是过晚。有的交易者非要把趋势看得很清楚了才开始介入，如果行情发展到大家都能够看得很清楚的话，此时趋势往往会开始减弱、调整甚至是反转。所以，过早和过晚介入都不是理想的介入时机。像诸如此类例子大家一定经历了很多，大家想想看自己的问题到底出在什么地方。
每当行情开始发展的初期，很多交易者都尝试着去寻找原因，而且有相当一部分交易者认为没有找到上涨的理由是不会轻易介入的。然而他们或许没有理解到，资讯的传播是需要时间的或者资讯的解释也需要。资讯的传播需要时间这个大家都能理解，有的消息到你这裡可能需要一些时间。资讯的解释是什么呢？对于某个资讯，你可能认为没啥作用，但是市场认为有作用，但是这个作用是慢慢被解释的，而当你被解释明白的时候，或许行情已经发展一大半了。
一代投机大师《股票作手回忆录》的开始几页就明确的写到，“理由可以等待，但是你必须立即行动，否则就会被抛在后面。”这也就是我要传达给你的意思。既然是依照趋势交易的，那么就按照趋势来好了，不要想这个想那个。有的时候我也经常看一些基本面的分析报告，分析的头头是道，看了之后你可能都不敢去交易了。
一位精明的趋势跟踪交易者曾经说过他和一个想要学习“秘诀”的新手在百慕大群岛的故事。“用简单明了的方式教我”，新手说。富有经验的交易者把这个新手带到海边。他们站在那里，看着海浪冲击海岸线。新手问：“带我来这里做什么？”老交易者说：“到海浪冲击海岸线的地方去，当海浪后退时，你就跟着往前跑，当海浪冲过来时，你就跑回来。你跟着海浪进退，你仅仅是为了踏准海浪的节奏。”
人们说：投资是需要信心的。如果连年度报告的数字都不能相信，我还能相信什么？这种说法错过了重点，财务报表中所有的数字都可以被修改，而市场价格却是固定的，是唯一可以相信的数字。可是，这个简单的事实却被很多人忽略。全部有一个共同之处——价格！趋势跟踪，就是跟踪价格的趋势。彼得·波利什说：“是价格创造新闻，而不是新闻创造价格。市场会去它要去的地方。”曾几何时，成交量分析曾经在国内被吹捧到了比价格分析更加重要的地位，说什么“量在价先”，可是我可以在这里明确地告诉你，成交量分析永远只能作为价格分析的补充，它永远都不会比价格分析本身更重要。而价格分析的重点是什么？我可以一千次一万次不厌其烦地回答说：是K线、移动平均线，以及K线和均线的形态与位置关系！
市场永远有且只有两种运行状态：趋势或无趋势。对于前者，无论级别大小，方向向上的被称之为上升趋势或多头趋势，方向向下的被称之为下降趋势或空头趋势；对于后者，又被称之为“盘整”、“整理”或“形态”。如果说奔腾的江河是趋势的话，那么水流遇到阻碍产生的巨大漩涡就是形态。“无趋势”共有四种类型：“盘整”结束后，继续上升趋势的，称之为“上升中继形态”；继续下降趋势的，称之为“下降中继形态”；由上升趋势扭转为下降趋势的，称之为“顶部（反转）形态”；由下降趋势扭转为上升趋势的，称之为“底部（反转）形态”。迄今为止，我发现在资本市场总共存在五种获利方式，严格讲只有五种，因为我还没有发现第六种。这五种方式是：1、运用共振理论与跟随理论，顺应多头趋势做多；2、运用反振理论与跟随理论，顺应空头趋势做空；3、运用指数超跌理论，在任意趋势中做多；4、运用指数超涨理论，在任意趋势中做空；5、运用板块龙头理论，在无趋势行情中做多。这五种获利方式，无一不依赖于对价格趋势（或无趋势）状态的判定；而判定趋势，就是判定市场运行的大方向——趋，以及主导这种大方向的力度——势。一般而言，价格趋势是我们的朋友，除非它的方向开始改变。市场保持无趋势状态运行的时间越长，意味着未来越有可能出现壮观的趋势。
道氏理论将市场的运动趋势划分为三个级别（以下内容摘自道氏理论之“定理一”）：一是主要趋势，俗称多头市场（牛市）或空头市场（熊市），它是一种市场整体向上或向下的走势，时间可能长达数年，没有任何已知的方法可以预测主要趋势的持续期限；二是次级折返走势，它是牛市中重要的下跌（调整）或熊市中重要的上涨（反弹），持续时间由数周至数月不等，折返幅度一般可达前一轮趋势长度的三分之一至三分之二，因此经常被误以为是主要趋势已经发生改变。相对于主要趋势而言，次级折返走势有暴涨暴跌的倾向；三是日间杂波，就是市场每天的波动走势。道氏理论认为日间杂波是最无意义的价格波动，具有随意性、不确定性和可人为操纵性，是市场诱惑投资者不断参与的诱饵。我注意到道氏理论对趋势级别的划分和波浪理论对浪型的划分几乎是完全一致的。例如首个主要趋势如果被看成是一轮独立的牛市，那么次级折返走势就被看成是一轮独立的熊市，然后又来一波被看成是独立牛市的主要趋势，这三个趋势就合并成一个更大规模的超级牛市；这和波浪理论所说的一浪上升二浪回调三浪上升，然后这三浪被一个更大级别浪型的第一大浪所包容完全是一回事。相反，如果首个主要趋势被看成是一轮独立的熊市，那么次级折返走势就被看成是一轮独立的牛市，然后又来一波被看成是独立熊市的主要趋势，这三个趋势就合并成一个更大规模的超级熊市；这和波浪理论所说的A浪回调B浪回升C浪回调，然后这三浪被一个更大级别浪型的A浪所包容也完全是一回事。
也许不同的理论对市场运动的描述殊途同归再正常不过，这些具体的描述可以帮助我们增强对市场运动的理解，但是切不可据此形成先入为主的观念或刻板固化的思维，在实战中生搬硬套道氏理论特别是波浪理论是极其有害的。后世的交易家已经意识到“一个大趋势被一个更大规模的超级趋势所包容”或“一个大波浪被一个更大级别的超级波浪所包容”这样的思想对于后人可能是有害无益的。因为这种思想方式和看问题的角度固然宏伟独特，但对于指导实战来讲是没有任何意义的。因为一个大趋势既然是“趋势＋形态”一段一段地来完成的，趋势跟踪就完全可以每次只锁定其中的“一段”（即后面将要提到的“中期趋势”或“中级趋势”）。有鉴于此，道氏理论“定理一”被后人修订如下：“股票指数和任何市场都有三种趋势：短期趋势，持续数天至数周；中期趋势，持续数周至数月；长期趋势，持续数月至数年。任何市场中，三种趋势必然同时存在，彼此方向可能相反。”对长期趋势的把握能够使投资人获取战略性利润，对应的操作策略是“波段操作”策略；中期趋势和长期趋势的方向可能相同，也可能相反，对应的操作策略是“波段内同向建仓持有不动”策略；短期趋势则包含“日间杂波”以及中级/次中级行情以下的全部市场波动，对应的操作策略是“做短线”。
比趋势更本质的东西——强弱
强弱，就是多空力量强弱对比的简称，我认为这是比趋势更本质的东西，是决定有无趋势或趋势方向与力度的内在力量。一段时间内，例如每十个交易日中有五个以上的交易日收阳，且累计上涨幅度大于累计下跌幅度，说明多方力量强于空方，如果这一力量对比格局持续下去，即占优势的一方能将优势保持下去，则行情图形表现为上升趋势；反之，则表现为下降趋势。如果多空双方势均力敌，谁都不能取得压倒性优势，则行情表现为横向盘整或在一个窄小的区间里上下反复震荡，即呈现无趋势状态，直到多空力量对比发生某种根本性变化足以打破这一均势为止。因此，趋势和无趋势总是交替出现，趋势为表，强弱为里。一般来说，上升趋势中不仅一段时间内阳线造成的累计涨幅大于阴线造成的累计跌幅，阳线在数量上通常也多于阴线，下降趋势则相反。
多空力量强弱对比越失衡，趋势越强劲，持续的时间越长久。当然，价格运动在时间和空间上可以互相转换，短期内涨幅或跌幅太大通常会缩短趋势运行的时间，反之亦然。但是有一些大级别趋势，由于某种不可知的原因，运行起来轰轰烈烈，气势磅礴，力度既大，持续又久，遇到这样的趋势，是交易者一生的幸事；当然，前提是您没有站在趋势的对立面，或者置身事外、无知无觉。碰到这样恢宏的趋势行情，如果您不幸站在趋势的对立面而没有及时转换立场，您会被消灭；如果您没有参与其中，您会终生感到遗憾。因为对股市来讲，一般来说，大级别的趋势行情至少5－10年才会有一次，确实难得。商品期货市场的熊牛循环周期更长，据研究大约17年轮回一次。对一个专业交易者来说，趋势无所谓多空，只要有趋势即可，最怕无趋势。拿我来说，不怕涨，不怕跌，就怕横着走。
一定要顺着趋势的方向交易——在上升趋势中做多，在下降趋势中做空，在无趋势行情中空仓——任何一本有关交易的教科书都会这样告知初学者，这是放之四海而皆准的真理！不过对初学者来说，学会判断有无趋势以及趋势的大小和方向殊非易事；以我来讲，足足耗费了我十二年的光阴。本书上篇已经详尽地告诉了读者跟踪趋势的全部方法，希望读者细心研读，反复揣摩，相信必能从中有所收获。趋势有明显的惯性，越是大级别的趋势惯性就越大，这正是专业交易者获利的法宝。事实上，我必须在这里指出的是，一个交易者如果想在投机市场上成功，他需要而且必须，将他的全部操作都局限在“明显的趋势行情中”，该趋势越简单简洁、越清楚清晰、越流畅明了，就越有实战价值；相反，他应该把那些复杂的、怪异的、含混不清的、涩滞不前的，甚至看上去有些阴险邪恶的走势全部过滤掉！如此，他发现“值得交易”的机会将大为减少！
研究多空力量的强弱对比，不是为了揭示趋势发生的原因，事实上这恰恰是专业交易者最不关心的问题。专业交易者关心的核心问题是：通过每天或每周、每月的多空强弱对比关系验证趋势！我们已经知道趋势可以用均线来表示，当然K线也可以在一定程度上指示趋势；那么多空力量的强弱关系又通过什么来体现呢？回答是K线、分时线。也就是说，K线组合和分时线可以透露关于多空“强弱”的信息和秘密，尤其是前者。在上篇的文字中，我们曾经提到过K线理论，这是一个古老、有实用价值，但是又极难掌握的理论。说它是理论，不如说它是一项“技术”更为恰当。因为关于K线组合的研判相当复杂，既有明显的规律性，又有很大的灵活性；就像前面已经说过的，K线组合的分析重“神”甚于重“形”。它的复杂性和系统性早已超越了作为一个理论所具有的“条件——结论”的简单模式，因此称它为“K线技术”更为合适。
显然，多空力量的强弱对比不是那么容易判断的。囿于经验有限和水平不足，加之*家庄**主力之流竭尽全力地对交易者施以种种障眼法和欺骗，判断多空强弱因此变得极为困难，要不我怎么会说这是交易技术当中最难学的一环呢？要知道，K线是资金的脚印、行情的记录，读懂了K线组合就无异于读懂了行情本身。正因为如此，古往今来多少前辈高人，对此付出了不懈的努力，终于总结出许多有价值的规律性东西留待后人继承。强弱之于行情，恰似“虚实”之于*队军**。在战争中掌握了对方*队军**的虚实内情，就等于掌握了敌军的生死命脉。还记得《孙子兵法》里有“虚实”一章吗？就是专门讲这个问题的。那么类似的，掌握了研判多空力量强弱对比的技术，就能读懂行情，帮助交易者站在正确的一方。所谓强弱，有假弱真强，有假强真弱，真真假假，虚虚实实，唯有具备穿透迷雾看本质之能力的交易者，才能够得出正确的结论，从而预测行情、验证趋势。
研判多空强弱困难的原因，不仅在于盘面虚假信号干扰的问题，也不仅在于交易者自身的技术问题，还在于交易者有无耐心。耐心是可怕的本领，惊人的耐心是惊人的本领。在交易市场，钱从急躁冒进的交易者手中逐渐流向具备耐心这种能力的交易者手中。有些交易者虽然初步具备了研判多空强弱和趋势方向的能力，而且他们的观点经常是对的，但是他们太急于盈利了，以至于来不及等待几乎肯定会出现的价格回拉走势，在日线图或分时线上追价，结果要么以过高的价格买进，要么以过低的价格卖出，导致交易者在价格“不可避免”的回拉运动中出现损失或浮亏；而这种“首战失利”又会导致下一步交易行为的颠倒错乱：情绪失控、操作混乱的交易者在连续几次挫折打击下会完全忘记自己原来的观点（一个新手也一定不喜欢撰写交易计划），心烦意乱地结束了该笔交易；这样当趋势真正展开的时候，他要么已不再关注，要么已缺乏跟进的勇气，利润也因此与他无缘。究其根源，还是交易者过于心急的缘故。
研判多空强弱除了验证趋势，还有一个目的就是准确掌握买卖点。虽然任何人都不可能做到“一开始就盈利”或“当天盈利”，但您还是应该尽可能做到这一点，因为“首战告捷”还是“首战失利”对交易者的心理影响是巨大的，无论正面或负面的影响都是这样。您应该利用自己掌握的技术准确出击，如果机会未到，就耐心等待，让市场自己走出这种机会，一般情况下，机会总是会自己到来的。还有一种导致交易者错失利润的情况就是“对了但是没有给予利润充分发展的机会”。就如利物莫所说：“一个人可能看得清楚而明确，却在市场从容不迫，准备照他认为一定会走的方向走时，他变得不耐烦或怀疑起来。华尔街有这么多根本不属于傻瓜的人，却都会赔钱，道理就在这里。市场并没有打败他们，他们打败了自己，因为他们虽然有头脑，却无法坚持不动”。过早兑现利润，危害就如过晚止损一样，同样会导致交易者远离成功。一般来说，做对了就应该坚持持有获利仓位不动摇，克服害怕失去既有获利的担忧，推迟兑现利润的冲动，直到市场发出危险的信号为止。
最正确的炒股心态，最滋补的心灵鸡汤
最近行情实在让人难以捉摸，以为摸对了，后果却是输得一败涂地。相比各位股民朋友们也是累，既然累了，就让我们先停下来，反省也好，提升技能也好，更重要的是让心灵休息下，喝碗心灵鸡汤吧！跑得太快，总会累的，或许是东边装撞一下，西边又撞一下，搞的自己是伤横累累的。停下来，停下来吧！是该先休息休息下，养养心，才能看得更清楚，才能够明白自己是在哪方面是不足的，停下来弥补也好，放弃也不是错，总比继续盲目下去的好。
累了，就停歇一下；想了，就思念一下；烦了，就放松一下。谁也无法去替代你的忧虑正如无法分享你的幸福，谁也无法取舍你的选择正如无法左右你的脚步。一切随意就好，刻意了会失意，希望了会失望。生活有时如幻影幻景，虚虚实实无法分的清楚，纷纷扰扰无法想的明白。简单些淡然些，倾听世界，感受生命。我们都是生命的追寻者，灵魂的追寻者，在步履匆匆中，在岁月悄然滑落时，在空寂无奈与苍凉无助时，追寻心灵的一处静谧，追寻沧海的一处栖居，追寻远去的一份记忆，追寻未知的一点祈及，再或者只有那么一刻，我们什么都无需追寻，只融入音乐所带来的震撼，冥想与感悟，把自己放逐在充满灵性的音乐里……
我知道很多股民朋友们近期是被A股搞得伤横累累的，那么，是你自己愿意这样的呢！还是被逼，还是大盘故意要这样去做呢？我想说其实不然，这些我们可以去避免，可能也有人说，就算你能避免，你能完全不被受影响嘛。是的，我们不能说百分百去避免这些事给我们造成的影响，但我们可以去降低这种风险，这就要看你的道行修炼得深不深的问题了。道行深与浅也是个人可以去改变和决定的，就看你有想去改变嘛，而不是说说而已，总是给自己找理由！假如，你没有持续的成长和学习，那么你就会变得迟钝，就好像一池静止的塘水表明长满了黏黏的绿色漂浮物。如果你不保持思维活跃并且学习新的知识，你的思维就会变得跟它一样。生活中积极的挑战会拓展你的思维，不会使它*退倒**。
只有真正的去学习了，做到全力以赴，我想就算不能百分百避免股市中的风险，也是可以大大减少风险性！虽然活在当下，活在眼前很棒，但是有时候你还是需要向前看，看看你想要去的方向。如果你只是想一条没有方向的小船，漫无目的的游荡，有想要要有个好收获，这是不可能的。你需要制定一个循序渐进的计划来指导你到达你想去的地方。就好像GPS可以为你导航一样，你也需要一个属于自己的内在的GPS来指引自己。
很多股民朋友包括我自己，在学习股票的道路上，都或多或少的走了不少弯路，而导致走弯路很重要的一个原因就是没有认识到系统学习的重要性.因此，我在组建云梦股票学习班以后，在课程的设计和平时的交流中，一再强化股票系统学习的必要。很多股民刚接触和学习股票的时候，都是把重点放在一招一式具体的技巧方法的学习上，从网上找大量的学习资料，阅读大量的股票书籍，也观看了不少视频讲座，结果一到实战中，你会发现无从下手，不同技术方法相互冲突，不知道该听谁的，结果是盈利的多少和“懂得”的多少，完全不成正比，甚至是反比，学的越杂，操作起来也越乱。
在股票学习中，还有一种错误的认识，是只学单一的技术。我们在实战操作中，经常涉及到多种技术综合运用，比如从选股到买入，你要看大势，需要形态和趋势的分析方法，判断行情的节奏，要运用浪型，判断支撑阻力位，要用到画线方法，确定具体的买卖点要用到Ｋ线，分时的技术，整个过程还离不开量价的配合。所以，一个完整的分析与操作就是综合技能的体现，如果只用单一技术，同样体会不到系统整合的强大威力。
股票的学习中，既不能固步自封，执迷于单一的技术，也不可贪多求滥，把杂七杂八的技术方法简单的拼凑，而是应该找一个突破口，由点到线，由线到面的全面学习，同时确立一个核心理念，对纷乱的技术点进行取舍，从而形成自己的技术体系。
强者不是与生俱来的，而是因为有些人可以锻炼自己，让自己拥有强者的品质，所以他们可以成为强者。也许你我他的命运不同，但是我们可以改变命运，创造奇迹。
你会成为下一个强者吗？你会是下一个世人关注的奇迹吗？
会，只要努力，相信一定可以。
笔者：张凯柯