对不起大家，我迟到了。
好不容易有一个休息时间，我偷懒了。
这两周去了上海，青岛，太原，成都，重庆，见了好多朋友，也有很多跟我一样的同行，我们聊到这个问题，发现很多的投资人其实都不明白什么是p2p的互联网投资理财。只是知道看到广告，有些有明星代言，有些有电视台站台，有些背后是大企业。反正一时间突然冒出来很多这样的公司，凡是跟互联网沾边的企业都想来分一杯羹。就类似于现在的消费金融，包括现在很多雷掉的公司都想通过转型为消费金融而存活下来一样。
互联网就是这样一个东西，哪里有热门，哪里有风口，哪里就有互联网的影子。动作太快了，以致于政策，监管都跟不上发展，出了问题又没有先例可循。都是摸着石头过河，但是在利益面前，商人是疯狂的。所以一时间全国出现了大大小小上万家这样的公司，没有监管，没有门槛，就像现在我们小区楼下的房屋中介一样，其实从本质上来说p2p平台也就是一个中介公司。
下面我就从流程上来说一下它是怎么一个运作原理：
上面我已经说过了，平台实际上就是一个中介，只是说很多人没办法去分辨这个信息中介和信用中介，然后让很多的平台打了擦边球，信息中介平台干了信用中介的事，但是由没有承担信用中介的责任的能力。
我们先来说说按照正规程序，p2p平台是一个怎样的运作原理。说得明白一点就是把前些年比较火的民间借贷搬到了互联网上，平台只是起到一个介绍人的身份，介绍你们认识，促成你们之间的借代关系达成，平台挣了你们的茶水费（手续费）。这就是最简单的原理，平台只管你有没有达成借代关系，至于你能不能收回来，跟平台完全无关。
后来发现平台这样做不行，因为双方互相不认识啊，不清楚对方的底细，出借人的风险太大，平台的生意也不好做。后来就有聪明人在想，我们引入一个保险公司，对每笔借款都投保，如果没有按时还款就由保险公司代付，然后保险公司再去通过催收找借款人还款。这样做的好处是有了，但是他增加了成本啊。商人那肯定是追求利益最大化，成本的上升都转嫁给了借款人，那肯定愿意借款的就变少了，生意不好了，那怎么办呢？
这时候又有聪明人想出了一个主意，根据平台之前的经营经验，我们发现一般情况下我们就只有10%的借出去的钱收不回来，也就是说我们平台成交了10个亿，只有1个亿的坏账，那我就跟保险公司谈啊，我以前是每一笔借款都上保险，现在我这个业务这么好，我要整体打包投保。我预计今年业务量100亿，按照坏账率我就投10个亿的保额。这样我的保险费也节省了，宣传出去我也上了保险，成本也下去了，我还可以花更多的钱投更多的广告，吸引更多的人来我们平台发生这种借贷关系。
然而业务更复杂了，里面参与的人越来越多就又出现了一些变故。风险就在一步一步来临
首先第一弹来了，今年预计的业务量是100亿，但是市场反响太好了，业务直接干了200亿，追求利益啊，保险没来得及加，短期看好像也没事，实在不行我用利润填补一点亏损。但是埋下了雷。
紧接着第二弹来了，我就说一个门槛不太高又*力暴**的行业必然引来大量的竞争者。都想来分一杯羹，一时间陆陆续续几年内干了一万家公司出来。蛋糕就这么大，都想来分，那就是各凭本事的时候了。大家都知道互联网企业有流量就代表有估值，所以前期挣不挣钱无所谓，把成交量搞上去就好了。然后基本上所有的平台都开始了现在的像拼多多一样的烧钱模式，大量的补贴，红包，推荐奖励那是玩得如鱼得水。另一边开始找明星代言，找各大电视台打广告，植入互联网广告，有的还植入了电影电视剧，冠名了节目。很多公司还搬到了最高档的写字楼，员工福利好得不得了，乘着国家鼓励互联网金融的号角，一时间觉得一个时代就要来了，所有人都飘起来了。大家都知道这些费用那不是一点半点就能支持的。羊毛出在羊身上，最后都得借款人来买单。所以借款人的利率就直线上升，造成的直接影响就是更多的借款人还不上款了，逾期率直接给干上去了。
别急，还有第三弹。拆东墙补西墙，逾期率上去了，出借人借出去的钱合同到期了，但是借款人还没还回来，这怎么办呢？高手又来了，就是我们现在很多公司采用的这个模式，分散底标，底标还可以错配。打个比方，张三投了一万块钱在平台，平台把这一万分成了100份，分别借给了100个人，美其名曰鸡蛋不能放在一个篮子里，确实有道理，我们就想那肯定100个人中不可能所有都不还，总会还回来一部分对吧！但是还有一个时间错配，什么是时间错配呢？打个比方张三投这1万块打算投一年时间，结果了借款人打算借3年才还，没关系，平台有办法，张三先把这个钱拿出来借一年，一年之后李四又拿了一万出来要投资，平台就把李四的钱给张三，现在李四名下就变成了借给这帮人的债主了。所以细心的人就会发现，你的底层合同里面明明是19年投的钱，借款人是18年借的钱。但是没有出问题，谁会去关心这个问题呢？只要不出问题，只要一直有人参与这个游戏，那么平台就能一直源源不断地持续下去。
紧接着第四弹来了，很多小平台撑不住了，名气没有别人大，补贴没有别人多。没有源源不断的新的投资者加入，老的借款人又没有还上钱。小平台慌了啊，怎么办呢？不就是民间借贷搬网上吗？那就还是用民间借贷的处理办法，所以一时间很多地区都爆发了*力暴**催收的案件，引得很多人关注。没办法国家队出手了，最强的打黑除恶政策来了，催收也有了新规定，不能上门，不能爆通信录，每天电话只能打一个，还不能语言*力暴**。都需要动用*力暴**催收的平台可想而知按照国家的标准他是别想催收回来钱的，就直接给了这些平台的致命一击。所以在18年的时候出现的暴雷潮，也就是那时候差不多60%的这类平台都倒下了。很多直接没有了音讯，直到今天都还没拿回来血汗钱。
后面还有更多的事情，一步一步走到了今天
好吧，今天还有点别的事，我就先说这么多，明天我再来讲讲下半部分18年之后的事情